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Color Azul: Capítulo 11
Color Verde: Capítulo 12
Color Blanco: Capítulo 13

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Maira Dubina Samayoa Veliz 1291-18-17207
Luis Andrés Pérez Ordóñez 1291-14-12384
Raúl Alexander Cifuentes Beteta 1291-18-5254
Elmer Giovanni Pérez Huinac 1291-16-6449
Edgar Rene Sánchez Espinoza 1291-03-3070

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Banca internacional y mercado de dinero

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La crisis internacional por la deuda se debió a que los bancos prestaron más de lo que deberían a los gobiernos soberanos del Tercer Mundo. Comenzó en la década de 1970 cuando los países miembros de la OPEP inundaron los bancos con enormes cantidades de eurodólares que se tenían que prestar para cubrir los intereses de estos depósitos. Ante el subsecuente colapso de los precios del petróleo, un alto desempleo e inflación, muchos países menos desarrollados no pudieron pagar el servicio de la deuda. Las enormes sumas pusieron en peligro a algunos de los bancos más grandes del mundo, en particular los de Estados Unidos que habían prestado la mayor parte del dinero. Los swaps de deuda por capital fueron un instrumento con que algunos se liberaron del problema. Pero la principal solución fueron los bonos Brady, que permitían reducir el servicio de la deuda y ampliar el vencimiento de los préstamos a un futuro lejano.

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Mercado de euromonedas: La base de este mercado es el es de la euromoneda. Una euromoneda es un depósito temporal situado no en el país que la emitió sino en otro. Por ejemplo: los eurodólares son depósitos de dólares estadounidenses en bancos situados fuera de Estados Unidos, las euroesterlinas son depósitos de la libra esterlina en bancos situados fuera de la Gran Bretaña y los euroyenes son depósitos del yen en bancos situados fuera de Japón. El prefijo euro no es una designación correcta, puesto que el banco donde se hace el depósito no necesariamente se halla en Europa. Podría estar en Europa, en el Caribe o en Asia. De hecho, como señalamos en la sección anterior, pueden depositarse en sucursales cascarón del extranjero o en oficinas de la banca internacional, donde los depósitos físicos en dólares se realizan en un banco matriz de Estados Unidos.

El origen de este mercado se remonta a la década de 1950 y a principios de la de 1960, cuando la ex Unión Soviética y los países del bloque soviético vendían oro y bienes de consumo para obtener moneda sólida. Debido al sentimiento antisoviético, temían hacer depósitos en dólares en los bancos estadounidenses ante la posibilidad de que fueran congelados o confiscados. Optaron por depositarlos en un banco francés cuya dirección de telex era EURO-BANK. Desde entonces, a los depósitos en dólares fuera de Estados Unidos se les llama eurodólares y los bancos que los aceptan, eurobancos.

El mercado de euromonedas es un sistema bancario externo que funciona paralelamente al sistema bancario interno del país que emite la moneda. Ambos sistemas atraen depósitos y otorgan préstamos a clientes con los fondos así recabados. En Estados Unidos los bancos están sujetos a la Regulación D de la Reserva Federal, la cual establece el monto de las reservas en los depósitos temporales; además, deben pagarle al FDIC la póliza del seguro sobre los fondos depositados. En cambio, los depósitos en eurodólares no están sujetos a esos requisitos tan arbitrarios ni al seguro; de ahí el costo menor de sus operaciones.

Eurocréditos: Los eurocréditos son préstamos de corto a mediano plazo en euromoneda que otorgan los eurobancos a empresas, gobiernos independientes, bancos no preferenciales u organizaciones internacionales. Los préstamos se denominan en una moneda distinta a la del país de origen del eurobanco, y con frecuencia son demasiado cuantiosos para que un solo banco los maneje, se unen eurobancos y forman un consorcio financiero para compartir el riesgo. El riesgo crediticio de estos préstamos es mucho mayor que el de otros bancos en el mercado interbancario. Por lo tanto, la tasa de interés deberá compensar al banco o al consorcio por un incremento del riesgo.

Contratos con tasa de interés a plazos: El contrato con tasa de interés a plazos (o forward) (CTP) se celebra entre bancos y permite al eurobanco protegerse contra el riesgo de la tasa de interés en depósitos y créditos con tasa diferente. El tamaño del mercado es enorme. En junio del 2004 el valor nominal de los CTP ascendía a $13 144 millones. En ellos intervienen dos partes, un comprador y un vendedor, en donde:

1. El comprador acepta pagarle al vendedor el aumento del costo de los intereses sobre un monto nominal en caso de que caigan por debajo del nivel acordado o
2. El vendedor acepta pagarle al comprador el aumento del costo de los intereses en caso de que aumenten por arriba del nivel acordado.

Europagarés: Los europagarés son documentos a corto plazo suscritos por un grupo de bancos internacionales de inversión o comerciales llamados “consorcio”. Un cliente-prestatario firma un contrato con un consorcio para emitir europagarés por su cuenta durante cierto periodo, generalmente de tres a 10 años. Los vende con un descuento de su valor nominal y los paga a su valor nominal al vencimiento. Los europagarés suelen vencer en un lapso de tres a seis meses. Resultan atractivos para los prestatarios porque los intereses suelen ser un poco más bajos.

Papel Eurocomercial: El papel eurocomercial, tal como el nacional, es una letra de cambio emitida por una empresa o un banco y ofrecida directamente al público inversionista mediante un corredor. Igual que los europagarés, se vende con un descuento de su valor nominal. El vencimiento fluctúa entre uno y seis meses. La mayor parte del papel eurocomercial se denomina en dólares estadounidenses. No obstante, se dan algunas diferencias entre el mercado estadounidense y el de este instrumento. Su vencimiento tiende a ser el doble que el del papel comercial en Estados Unidos. Por eso su mercado secundario es más activo que el de Estados Unidos. Además, la calidad de los emisores suele ser mucho menor que la de sus colegas estadounidenses; en consecuencia, sus rendimientos tienden a ser más elevados.

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Tipos de oficinas de la banca internacional

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Tipos de oficinas de la banca internacional

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Los servicios y las operaciones de la banca internacional dependen del entorno regulatorio donde opere y de la clase de banco instalado. Ahora se estudiarán los tipos principales de oficinas internacionales, detallando su propósito:

1. Banco corresponsal: Los grandes bancos del mundo generalmente sostienen una relación de corresponsal con otros bancos en los centros financieros más importantes, donde no realizan sus operaciones. Se establece una relación de banco corresponsal cuando dos mantienen una cuenta bancaria recíproca. Por ejemplo, un gran banco de Nueva York tendrá una cuenta en un banco corresponsal de Londres y, viceversa, el banco de esta ciudad tendrá una en el banco de Nueva York.

2. Oficinas representativas: Una oficina representativa es una instalación pequeña dotada de personal de la casa matriz, cuyo fin es proporcionar apoyo a las compañías clientes multinacionales para tratar con el banco corresponsal. De esa manera la casa matriz les ofrece un mejor servicio que el brindado mediante una relación bancaria de tipo corresponsal.

3. Sucursales en el extranjero: Una sucursal en el extranjero opera como un banco local, pero desde el punto de vista legal forma parte del banco matriz. Está sujeta, pues, a las regulaciones del país de origen y del país donde opere. Las sucursales de los bancos estadounidenses situadas en el extranjero están reguladas desde Estados Unidos por la ley de la Reserva Federal y la Regulación K también de la misma reserva (operaciones bancarias internacionales) que contiene la mayoría de las regulaciones relacionadas con esos bancos y con los extranjeros que operen allí.

4. Bancos subsidiarios y filiales: Un banco subsidiario es el que está incorporado localmente y cuya propiedad total o mayoritaria está en manos de una institución extranjera. Un banco filial es aquel cuya propiedad está en poder de una institución extranjera, pero que no lo controla la matriz. Ambos tipos se rigen por las leyes del país donde están constituidos. A los bancos estadounidenses les conviene mantenerlos porque les permite suscribir valores.

5. Bancos de la ley Edge: Los bancos de la ley Edge son subsidiarias federales de los bancos estadounidenses que se encuentran en el país y que pueden efectuar todas las actividades de la banca internacional. El senador Walter E. Edge de Nueva Jersey impulsó la enmienda 1919 a la sección 25 de la Ley de la Reserva Federal para que los bancos pudieran competir con los servicios que la banca extranjera ofrecía a sus clientes.

6. Centros bancarios en el extranjero: Una parte importante de la actividad bancaria externa se lleva a cabo en centros situados en el exterior. Un centro bancario en el extranjero es un país cuyo sistema bancario se organiza de modo que permita cuentas externas aparte de la actividad económica normal. El Fondo Monetario Internacional reconoce como centros los siguientes países: Bahamas, Bahrein, Islas Caimán, Hong Kong, Antillas Holandesas, Panamá y Singapur. Estos bancos operan como sucursales o subsidiarias de la matriz. La característica principal que hace a un país atractivo para su establecimiento son la ausencia prácticamente total de regulaciones en el país anfitrión: reservas bajas, no seguro de garantía, impuestos bajos, una zona horaria favorable que facilite las operaciones internacionales y en menor grado leyes estrictas del secreto bancario.

7. Servicios de la banca internacional: Los SBI atraen los depósitos de ciudadanos no estadounidenses y pueden otorgar préstamos sólo a ellos. Los depósitos no bancarios deben ser temporales y no negociables, pero deben tener un vencimiento mínimo de dos días hábiles y ser no menores a 100 000 dólares como monto total. La creación de los SBI se debió principalmente al éxito de la banca internacional. La Reserva Federal deseaba que regresara a Estados Unidos una parte considerable de los depósitos y préstamos de sus sucursales y subsidiarias.

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Razones de la existencia de la banca internacional

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Razones de la existencia de la banca internacional

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1. Costos marginales mas bajos: el conocimiento de administración y de marketing obtenidos en el país de origen puede aplicarse en el extranjero con bajos costos marginales.
2. Ventaja del conocimiento: La subsidiaria puede servirse de los conocimientos que la matriz tiene de contactos personales y de investigaciones de crédito para aplicarlos en su mercado internacional.
3. Servicios de información en el país de origen: Las compañías locales obtienen de una filial en el extranjero que opere en su país la información comercial y financiera mas completa sobre éste, que la que puedan recabar de sus propios bancos locales.
4. Prestigio: los bancos multinacionales muy grandes tienen excelente prestigio, liquidez y seguridad de depósito que les sirven para atraer clientes en el extranjero.
5. Ventaja regulatoria: a menudo los bancos multinacionales no están sujetos a las mismas regulaciones que los del país. Quizá se les conceda mayor flexibilidad para publicar información financiera adecuada, probablemente no se les exija un seguro de depósito ni una reserva obligatoria de depósitos de divisas extranjeras.
6. Estrategia defensiva al mayoreo: Los bancos siguen a sus clientes fuera del país para evitar que éstos acudan a los bancos extranjeros que tratan de atender las subsidiarias de la multinacional.
7. Estrategia defensiva al detalle: Las operaciones de la banca multinacional ayudan a prevenir la erosión de sus mercados de cheques de viajero, de turistas y de negocios foráneos frente a la competencia de la banca extranjera.
8. Costos de las transacciones: Al mantener saldos de sucursales y moneda extranjera, los bancos reducen los costos y el riesgo cambiario en la conversión, en caso de que los controles gubernamentales sean burlados.
9. Crecimiento: Las perspectivas de crecimiento en un país de origen pueden verse limitadas por un mercado saturado con los servicios de los bancos nacionales.
10. Disminución del riesgo: una mayor estabilidad de las ganancias se logra con la diversificación internacional. El riesgo específico de cada país se aminora al compensar los ciclos monetarios y de negocios entre las nacionales.

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La crisis asiática empezó a mediados de 1997. Iniciada en Tailandia, pronto afectó a otros países de la región y también a los mercados emergentes de otras partes del mundo. Desde la crisis de la deuda en los países en desarrollo, nunca los mercados financieros habían sufrido una turbulencia tan generalizada. La crisis sobrevino tras un periodo de expansión económica financiada por un ingreso sin precedentes de capital privado. Los banqueros de los países industrializados buscaban afanosamente financiar las oportunidades de crecimiento. Hubo una diferencia entre ambas crisis: la exposición al riesgo en el Asia Oriental se refería fundamentalmente a los bancos locales y a las firmas comerciales, no a los gobiernos como en el caso de la deuda de los países subindustrializados. Con todo, no se evaluaron correctamente los riesgos políticos ni económicos. La crisis asiática es el ejemplo más reciente de la multitud de préstamos sin suficiente garantía que otorgan los bancos comerciales.

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Una preocupación de los reguladores bancarios y de los ahorradores en todo el mundo es la seguridad de los depósitos bancarios. La adecuación de capital (o capital suficiente) de los bancos designa la cantidad de capital fijo y otros valores que se tienen en reserva contra activos riesgosos, con la intención de reducir la probabilidad de una quiebra. El Acuerdo de Basilea exige a los bancos que operan mundialmente un capital suficiente a razón de 8% de los activos riesgosos. Divide el capital en dos categorías: capital básico de nivel I, que se compone de la participación de los accionistas y de las utilidades retenidas; capital complementario del nivel II, que se compone de elementos no relacionados con la participación como acciones preferentes y bonos subordinados.

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Los 10 bancos internacionales mas grandes del mundo en el año 2021

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Los 10 bancos internacionales mas grandes del mundo en el año 2021

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Una vez más, publicamos el ranking de bancos más grandes del mundo. Otro año más los bancos europeos van perdiendo posiciones en favor de los bancos chinos.

En primera posición indiscutible sigue posicionado el banco americano JP Morgan. Banco que se sitúa en la 13 posición en el listado de empresas más grandes del mundo.

A mucha distancia se sitúa el Bank of America y después los cuatro bancos públicos más grandes de China, el ICBC CCB, China Merchants y ABC. Completan el top 10, los bancos Wells Fargo, Morgan Stanley, Citigroup y Bank of China.

Los bancos más grandes del mundo por países

Si analizamos el listado por países, Estados Unidos supera ligeramente a China como la primera potencia mundial en cuanto al número de grandes bancos, contando con 17 bancos, frente a los 15 de China. Aunque es importante tener en cuenta que los bancos chinos operan casi en exclusiva en el país asiático y son bancos públicos. Mientras que los estadounidenses tienen un peso relevante fuera del país.

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En cuanto a los bancos españoles, lejos quedan los tiempos en que el banco Santander estaba en el top 10 de bancos más grandes del mundo. Este año, se sitúa en la posición 27 del ranking. Por su parte, BBVA se coloca en la posición número 55 y CaixaBank en la 91.

En Latinoamérica, Banco Itau se sitúa en la posición 44, Banco Bradesco en la 63 y la filial del banco Santander en Brasil en la posición 78.

Si ampliásemos ligeramente el listado veríamos que el Grupo mexicano Elektra está en la posición 103, el banco peruano Credicorp se sitúa en la posición 108 y el Grupo Banorte de México en la posición 110.
A continuación exponemos los bancos más grandes del mundo, por su capitalización bursátil a 1 de marzo de 2021 (en miles de millones de dólares):

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Bancos más grandes del mundo 2021 | Economipedia

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Una vez más, publicamos el ranking de bancos más grandes del mundo. Otro año más los bancos europeos van perdiendo posiciones en favor de los bancos chinos. En primera posición indiscutible sigue posicionado el banco americano JP Morgan.

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Características principales de la banca internacional

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Características principales de la banca internacional

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Las principales características que distinguen a los bancos internacionales de los nacionales son los tipos de depósitos que aceptan, los prestamos y las inversiones que realizan. Los grandes bancos se financian a ellos mismos, así como a otras entidades en el mercado de la euro moneda. Suelen pertenecer a consorcios internacionales de prestamos, en los que participan con otros bancos para prestar grandes cantidades de dinero a las multinacionales que necesitan financiamiento para algún proyecto y a los gobiernos mas soberanos que requieran de fondos para el desarrollo económico. Los principales servicios que prestan los bancos internacionales son los siguientes: consultoría y asesoría en temas como estrategias de protección cambiaria, financiamiento mediante swaps de divisas y tasas de interés, servicios de administración del efectivo a nivel mundial. No todos los bancos internacionales ofrecen este tipo de servicios, a los bancos que si ofrecen la mayoría de estos, reciben el nombre de bancos universales.

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Los bancos internacionales se caracterizan por el tipo de servicios que ofrecen y se distinguen de la banca nacional. Su función principal consiste en proporcionar crédito mercantil para facilitar a sus clientes las importaciones y exportaciones. Además, hacen los arreglos necesarios para el cambio de divisas extranjeras, con el propósito de realizar transacciones e inversiones en el extranjero. Cuando se cumple esta ultima función, los bancos ayudan a sus clientes a protegerse contra el riesgo cambiario de las cuentas por pagar y por cobrar denominadas en moneda extranjera con contratos de futuros y de opciones. Este tipo de bancos, al tener la infraestructura adecuada para negociar con divisas, generalmente también negocian con estos productos por su cuenta.

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Mercado internacional de bonos

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Capítulo 12 Tipos de instrumentos en el mercado internacional de bonos.

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Capítulo 12 Tipos de instrumentos en el mercado internacional de bonos.

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El mercado internacional de bonos es mucho más innovador que el mercado nacional en lo
tocante a los tipos de instrumentos que ofrece al inversionista. En esta sección, se expondrán
los tipos principales de bonos internacionales.

Las emisiones ordinarias de tasa fija contienen la fecha de vencimiento en la que se promete
liquidar el capital del bono. Durante su existencia los pagos fijos del cupón —que son un
porcentaje del valor nominal— se pagan como interés a los propietarios.

Los europagarés de mediano plazo (Euro MTN) normalmente son pagarés con tasa fija que
emite una compañía y cuyo vencimiento oscila entre uno y 10 años.

Los pagarés de tasa flotante son bonos

casi siempre a mediano plazo, con pagos de cupón indexados a alguna tasa de referencia, generalmente

la tasa LIBOR en dólares de Estados Unidos a tres o seis meses. El pago de cupón en

pagaré de tasa flotante se efectúa trimestral o semestralmente y en conformidad con la tasa de

referencia.

Bonos relacionados con el capital: bonos convertibles y bonos con garantía de capital. La emisión de bonos convertibles permite al inversionista cambiarlos por un número preestablecido de acciones del emisor. Su valor de piso es el valor de un bono de tasa fija.

Bonos de cupón cero se venden con un descuento respecto al valor nominal y no pagan intereses de cupón a lo largo de su existencia. Al vencimiento el inversionista recibe íntegramente el valor nominal.

Un bono de moneda doble es un bono ordinario de tasa fija emitido en una moneda —digamos francos suizos— que paga un interés de cupón en esa misma divisa.

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Las transacciones con eurobonos que se efectúan en el mercado secundario requieren un sistema para transferir la propiedad y el pago de un participante a otro. Para organizar la mayor parte de estas operaciones hay dos sistemas de compensación: Euroclear y Clearstream International.
El primero está situado en Bruselas y lo opera Euroclear Bank. El segundo, ubicado en Luxemburgo, se fundó en 2000 mediante una fusión de Deutsche Börse Clearing y Cedel International, otras dos instituciones de compensación.
Ambos sistemas de compensación funcionan de una manera parecida. Cada uno tiene un grupo de bancos de depósito que almacenan físicamente los certificados de los bonos.
Cuando se efectúa una transacción, se realizan asientos electrónicos que transfieren la propiedad en libros de los certificados del vendedor al comprador, con la transferencia de los fondos de la cuenta en efectivo del comprador a la del vendedor. Rara vez los bonos se transfieren físicamente. Euroclear y Clearstream llevan a cabo otras funciones relacionadas con la operación eficiente del mercado de eurobonos. (1) El sistema de compensación financia hasta 90% del inventario que un creador de mercado deposita en ellos. (2) Adicionalmente, ayudan a distribuir la nueva emisión de bonos. Adquieren la propiedad de los certificados recientes en el banco de depósito, cobran a los clientes la suscripción y registran la propiedad de los bonos. (3) Distribuyen el pago de los cupones.
El emisor les paga los intereses de cupón correspondiente a la parte de la emisión que esté en el banco de depósito, el cual a su vez abona las cantidades correspondientes en las cuentas de efectivo del emisor.

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El mercado de bonos es conocido también como "mercado de deuda, de crédito o de renta fija " es un mercado financiero donde los participantes compran y venden t

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Existen tres grandes mercados de bonos en el mundo; El mercado de bonos extranjeros (foreign bond), el mercado de bonos externos o bonos internacionales simples y los eurobonos.

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Estructura y prácticas del mercado de eurobonos

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Estructura y prácticas del mercado de eurobonos

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Mercado primario
Una entidad que desee reunir fondos con la emisión de eurobonos al público inversionista se pondrá en contacto con un banquero de inversión y le pedirá que sirva de ejecutivo principal de un grupo de suscriptores que los introducirán en el mercado. La asociación de suscriptores es un grupo de bancos de inversión, bancos mercantiles y las divisiones del banco comercial que se especializan en alguna fase de una emisión pública.
El grupo directivo junto con otros bancos fungirá de aseguradora de la emisión, es decir, aportarán su capital para comprar la emisión con un descuento de su precio. El descuento, llamado también comisión del suscriptor, fluctúa entre 2% y 2.5%, mientras que promedia 1% aproximadamente en las emisiones nacionales. La mayoría de los suscriptores junto con otros bancos formarán parte de un grupo de venta que ofrece los bonos al público inversionista.

Mercado secundario
Los eurobonos que se adquieren inicialmente en el mercado primario de un grupo pueden revenderse antes de su vencimiento a otros inversionistas del mercado secundario. El de los eurobonos es un mercado informal cuyo capital se negocia en Londres. Sin embargo, la reventa también se efectúa en otros grandes centros europeos de dinero: Zurich, Luxemburgo, Frankfurt y Amsterdam.
El mercado secundario abarca los participantes y los corredores que se conectan a través de un equipo de telecomunicaciones. Los creadores de mercado se preparan para comprar o vender por su cuenta mediante la cotización de los precios de oferta y demanda.

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Calificaciones de crédito en el mercado internacional de bonos 

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Calificaciones de crédito en el mercado internacional de bonos 

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Fitch Rating, Moody’s Investors Service y Standard & Poor’s (S&P) llevan años con la publicación de calificaciones de crédito referentes a los bonos domésticos e internacionales y a sus emisores. Las tres empresas clasifican las emisiones en categorías con base en la solvencia del emisor. Se apoyan además en un análisis de la información actual sobre la probabilidad de incumplimiento y los detalles concernientes a la obligación de la deuda. Reflejan tanto la solvencia como la incertidumbre cambiaria.
Moody’s clasifica las emisiones de bonos (y a los emisores) en nueve categorías, desde Aaa, Aa, A, Baa y Ba hasta C. A las clasificaciones de Aaa a Baa se les conoce como de grado de inversión. Se considera que estas emisiones no tienen elementos especulativos; el pago de intereses y la seguridad del capital parecen adecuadas en el momento actual

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Mercados Internacionales de acciones

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En un mercado de agencias, el corredor recibe la orden del cliente a través del agente, quien la iguala con otra orden opuesta. Al agente puede ser visto como corredor de corredores. También se le llama corredor oficial y corredor central.

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Un mercado de acciones líquido es aquel donde los inversionistas pueden comprar y vender acciones rápidamente al cierre al precio corriente cotizado. La medida de liquidez de un mercado accionario es la razón de rotación, es decir, la razón de las transacciones de un mercado accionario efectuadas en un periodo, dividida entre el tamaño del mercado accionario (o capitalización del mercado).

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La primera se ejecuta al precio más alto del mercado en el momento de recibirla, es decir, al precio de mercado. La segunda es una orden de no sujetarse al precio de mercado y se conserva en un libro de órdenes límite hasta alcanzar el precio deseado.

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Libro de órdenes de límite - Módulo 6 | Coursera

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Video created by Yale University for the course “Mercados financieros”. En el módulo 6, el profesor Shiller presenta la banca de inversión, los procesos de colocación de acciones, los corredores, los intermediarios, las bolsas y las nuevas ...

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Quien hace mercado al mantener un inventario de los valores. Cada especialista tiene una estación (escritorio) en el piso de la bolsa desde donde negocia sus acciones. Los corredores de bolsa llevan las órdenes de mercado del público al escritorio del especialista para su ejecución.

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La orden enviada a un corredor puede ser una orden de mercado o una orden límite. La primera se ejecuta al precio más alto del mercado en el momento de recibirla, es decir, al precio de mercado.
La segunda es una orden de no sujetarse al precio de mercado y se conserva en un libro de órdenes límite hasta alcanzar el precio deseado

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Causas por las que se cotiza una acción 

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Causas por las que se cotiza una acción 

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1. La cotización cruzada es un medio de ampliar la base de inversionistas, lo cual puede aumentar la demanda de sus acciones, lo que, a su vez, eleva el precio del mercado. Además, ambas circunstancias mejoran la liquidez de precio de las acciones.
2. La cotización cruzada hace que se reconozca el nombre de la compañía en un nuevo mercado de capitales, preparándole el camino para obtener capital fresco o de deuda de los inversionistas locales a medida que vaya necesitándolo.
3. La cotización cruzada pone el nombre de la compañía a la vista de los grupos de inversionistas y de consumidores.
4. Cuando una compañía cotiza en los mercados de capital con estrictas normas de regulación y requerimientos de divulgación de información, los inversionistas verán en ello un signo de confianza en el gobierno corporativo.
5. La cotización cruzada aminora la posibilidad de una adquisición hostil pues amplía la base de inversionistas de las acciones de la compañía.

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Edufiwebinar 57: Renta variable: cotización (parte 1)

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Las órdenes con precio límite son órdenes de compra/venta que el cliente informa al banco bajo un condicionante de precio: si el mercado ofrece un precio igual o mejor que el indicado por el cliente en su orden, ejecutaremos la operación y a su vez las órdenes tienen una validez máxima de 7 días desde la fecha de alta. Existen dos variedades de órdenes límite:

1. Órdenes de entrada, que consisten en abrir una posición.

2. Órdenes de cierre, que consisten en poner fin a una posición abierta.

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Es un mercado de intermediarios. Casi todas las acciones extrabursátiles se negocian en el NASDAQ (National Association of Security Dealers Automated Quotation System), sistema conectado a computadoras que muestra los precios de compra (bid) y de venta (ask) de todos los intermediarios que manejan algún valor. En ocasiones, hasta 20 intermediarios pueden integrar un mercado con las emisiones de mayor movimiento.

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La cotización cruzada de acciones indica el hecho de que una compañía cotice sus acciones comunes en una o varias bolsas en el extranjero, además de hacerlo en la de su país. No es un concepto nuevo, sólo que con la globalización creciente de los mercados mundiales ha cobrado enorme auge durante los últimos años. En particular las multinacionales a menudo lo aplican, pero no son las únicas.

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Tipos de certificados estadounidenses de depósito 

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Tipos de certificados estadounidenses de depósito 

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Qué es:

En una orden de mercado, donde se compra o vende acciones al precio (o precios) que marca la bolsa en ese momento, tiene prioridad frente al resto de órdenes y es prácticamente instantánea.

Objetivo:

El objetivo de esta orden es ejecutar la operación lo antes posible, pero debes saber que podría ejecutarse a distintos precios y esto implica más comisiones.

Cuándo utilizarla:

Cuando se tenga urgencia por comprar o vender, siendo una prioridad que se ejecute el total de la orden y teniendo el precio una importancia secundaria para nosotros en este caso.

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Self Bank te explica los tipos de órdenes de Bolsa

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Ventajas de Certificado estadounidense de depósito 

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Ventajas de Certificado estadounidense de depósito 

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1. Los certificados estadounidenses de depósito están denominados en dólares, se negocian en una bolsa de Estados Unidos y pueden adquirirse a través de un corredor ordinario.
2. La entidad de custodia cobra y convierte en dólares los dividendos recibidos de las acciones para pagarlos después al inversionista; en cambio, la inversión en acciones subyacentes requiere que éste cobre los dividendos procedentes del extranjero y efectúe una conversión monetaria.
3. Las operaciones de los certificados estadounidenses de depósito se realizan en tres días hábiles lo mismo que las acciones de Estados Unidos, mientras que las prácticas de liquidación de las acciones subyacentes correspondientes varían en otros países.
4. El precio se cotiza en dólares estadounidenses. 5. Los certificados (menos las emisiones sujetas a la regla 144A) son documentos registrados que protegen los derechos de propiedad; en cambio, las acciones son en su mayor parte documentos al portador.

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Las acciones extranjeras pueden negociarse directamente en un mercado nacional, pero por lo regular se hace mediante un certificado de depósito (depository receipt). Pongamos un ejemplo: las emisiones de acciones yankee a menudo se operan en las bolsas de Estados Unidos como certificados estadounidenses de depósito (American Depository Receipts, ADR), que son un recibo que representa cierto número de acciones extranjeras que permanecen en depósito con el custodio del depositario estadounidense en el mercado doméstico del emisor.

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Felicitaciones

acabas de conseguir un nuevo empleo y

comprensiblemente estás soñando con

todo lo que deseas hacer con tus nuevos

ingresos. Ese auto nuevo, nuevas

melodías nuevos lugares, pero hey ¿qué hay de tu

jubilación? ¿Jubilación? Cuando te

jubiles necesitarás dinero para tus

gastos diarios y para lo que esperas

lograr hacer cuando esté jubilado. Ese

dinero vendrá de una cuenta de

jubilación pero la mayoría de los

trabajadores de menos de 35 años no han

calculado cuánto necesitan ahorrar para

su jubilación y actualmente sólo el 50

por ciento está ahorrando para su

Jubilación, lo cual significa que muchos

de estos trabajadores necesitarán

trabajar más tiempo inclusive durante

su jubilación, pero existe otra manera.

Si comienzas a ahorrar ahora estarás

mucho mejor en el futuro.

Ahorrar para tu jubilación no significa

que dejarás a divertirte

comienza con una suma pequeña siempre y

cuando no retires dinero de tu cuenta de

jubilación y sigas agregando dinero

podrás disfrutar de las cosas buenas de

la vida mientras inviertes en tu futuro.

¿Cómo? Permítanme demostrarles, digamos que

tú Cristina comienzas a colocar mil

dólares anualmente en el plan de

jubilación de tu empleador desde los 20

a los 30 años de edad, pero luego dejas

te ahorrar, aportando en total 11 mil

dólares y tú Miguel comienzas ahorrar

mil dólares por año en el mismo plan

a los 30 años de edad y sigue hasta los

64 años aportando en total 35 mil dólares.

¿Adivinen qué ha ocurrido con ese dinero

cuando estén listos para jubilarse

aunque cristina puso mucho menos en su

cuenta de jubilación y dejó de aportar

a los 30 años, su cuenta valdrá más que

la de Miguel cuando se jubile.

Eso es el poder del interés compuesto

debido a que Cristina comenzó antes

el interesa ganado en su cuenta tuvo más

tiempo para crecer

es por eso que debes comenzar temprano.

Mejor aún si Cristina hubiera seguido

ahorrando mil dólares cada año hubiera

tenido aún más dinero en su cuenta al

jubilarse y muchos planes de retiro de

empresas aportan el mismo valor que el

empleado algunas inclusive un dólar por

cada dólar logrando un retorno

automático del 100% sobre tu inversión

es por eso que debes comenzar ahora.

Ahorrar regularmente y aprovecha del

dinero gratis aportando lo suficiente

para obtener un aporte igual por parte

de tu empleador. Así que comienza ahora.

Para obtener más información sobre

ahorrando para tu jubilación

visita www.savingmatters.dol.gov presentado por el Departamento

del Trabajo de los Estados Unidos.

El ahorro importa.

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Felicitaciones acabas de conseguir un nuevo empleo y comprensiblemente estás soñando con todo lo que deseas hacer con tus nuevos ingresos. Ese auto nuevo, nuevas melodías nuevos lugares, pero hey ¿qué hay de tu jubilación? ¿Jubilación? Cuando te jubiles necesitarás dinero para tus gastos diarios y para lo que esperas lograr hacer cuando esté jubilado.

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Acciones yankee, es decir, la venta directa de acciones al público inversionista de esa nación. Esta posibilidad marcó un nuevo inicio para las compañías latinoamericanas que normalmente vendían acciones restringidas 144A a los grandes inversionistas.

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Grupo Aval es el grupo financiero más grande de Colombia y uno de los grupos bancarios líderes en Centroamérica

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¿Cómo funciona un Mercado de Intermediarios?

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¿Cómo funciona un Mercado de Intermediarios?

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En un mercado de intermediarios, el corredor realiza la transacción por el intermediario quien interviene como participante principal al comprar y vender valores por su cuenta. El público que quiere comprar o vender no negocia directamente entre sí en este tipo de mercado.

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En los mercados accionarios, esto es, en cómo se negocia en el mundo la propiedad de las empresas que cotizan en la bolsa. Se explica la venta primaria de nuevas acciones comunes por las corporaciones a los inversionistas y cómo las que ya se emitieron se intercambian entre los compradores en los mercados secundarios.

Este capítulo permite entender cómo las compañías obtienen capital fresco y brinda información institucional útil para los inversionistas interesados en diversificar su portafolio en el ámbito mundial.

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¿A qué se refiere un Mercado de Llamada?

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¿A qué se refiere un Mercado de Llamada?

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Se refiere a un mercado en el cual un agente de la bolsa
acumula durante cierto periodo un lote de órdenes que periódicamente ejecutan en una subasta escrita o verbal a lo largo del día. Así se manejan las órdenes de mercado y las límite. La principal desventaja de este tipo de mercados radica en que los participantes no conocen con seguridad el precio al que se realizarán sus órdenes porque las cotizaciones no están a su disposición antes de la venta.

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Factores que inciden en el rendimiento de las acciones internacionales

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Factores que inciden en el rendimiento de las acciones internacionales

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Factores macroeconómicos

Tipo de cambio

Estructura industrial

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Factores que influyen en las inversiones.

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Antes de tomar cualquier decisión de inversión, como inversor, debes prefijarte un umbral de riesgo y rentabilidad que estás dispuesto a afrontar. Además de ser necesario que conozcas cómo se mueven los diferentes mercados de valores para que, a la hora de invertir, ser capaz de decidir conscienteme…

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Son instrumentos de inversión que reúnen la característica de diversificación propia de una cartera de fondos, con la flexibilidad de las operaciones en bolsa. Se consideran como un “híbrido” entre los fondos y las acciones.

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Cotización cruzada de las acciones

Ofertas de las acciones yankee

El mercado accionario europeo

Certificado estadounidense de depósito

Acciones globales registradas

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The Coca-Cola Company (KO)

McDonald's Corporation (MCD)

iShares MSCI Qatar ETF (QAT)

Cómo operar o comprar acciones

1. Crea una cuenta - Elige un bróker de bolsa regulado y autorizado que ofrezca inversiones y operaciones sin comisiones;

2. Selecciona tus acciones favoritas - Algunos sectores se pueden beneficiar del Mundial de Fútbol, como las acciones de las aerolíneas, proveedores de servicios de pago, acciones de empresas de bebidas y acciones de empresas del sector turístico y de ocio;

3. Abre tu posición - Las dos modalidades más utilizadas por la mayoría de las personas para invertir en bolsa son: abrir la posición con una gran cantidad al inicio o con pequeñas cantidades a lo largo del tiempo.

Reflexiones finales

La Copa Mundial de la FIFA, uno de los acontecimientos deportivos más importantes y vistos del mundo, es la oportunidad perfecta para que las empresas transmitan su mensaje a una audiencia global.

A través de la magia de los mercados de capitales, la oportunidad de participar se presenta, a su vez, al inversor bursátil, y con un poco de conocimiento se pueden aprovechar las acciones que se benefician del mundial de fútbol.
Disclaimer La información presentada en este documento no pretende constituir un asesoramiento de inversión. La información contenida en este documento se ofrece como una comunicación general de marketing con fines informativos únicamente y, como tal, no ha sido preparada de acuerdo con los requisitos legales diseñados para promover la independencia de los estudios de inversión, y no está sujeta a ninguna prohibición de negociación antes de la difusión de los estudios de inversión. Los usuarios/lectores no deben basarse únicamente en la información presentada en este documento y deben realizar su propia investigación/análisis leyendo también la investigación real subyacente. El contenido del presente documento es genérico y no tiene en cuenta las circunstancias personales individuales, la experiencia de inversión o la situación financiera actual. Las rentabilidades pasadas y predicciones no son indicadores fiables de los resultados futuros.

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Cinco acciones que se podrían ver beneficiadas por el Mundial de Fútbol

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Cada cuatro años hay ciertas acciones que se pueden beneficiar del Mundial de fútbol. Igualmente, también hay acciones de empresas regionales y de turismo/ocio que registran un repunte durante el Mundial. Aquí tienes las principales acciones y las oportunidades de trading en acciones en torno al Mundial de Fútbol de Qatar.

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Capitalización del mercado en los países desarrollados

Capitalización del mercado en los países en vías de desarrollo Medidas de liquidez

Medidas de concentración del mercado