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¿Qué es una tasa de interés?

La tasa de interés es la cantidad que un prestamista le cobra a un prestatario y es un porcentaje del capital: la cantidad prestada. La tasa de interés de un préstamo generalmente se anota anualmente, lo que se conoce como tasa de porcentaje annual.

El interés es esencialmente un cargo al prestatario por el uso de un activo. Los activos prestados pueden incluir efectivo, bienes de consumo, vehículos y propiedades. Las tasas de interés se aplican a la mayoría de las transacciones de préstamos o préstamos. Las personas toman prestado dinero para comprar casas, financiar proyectos, lanzar o financiar negocios, o pagar la matrícula universitaria. Las empresas obtienen préstamos para financiar proyectos de capital y expandir sus operaciones mediante la compra de activos fijos y a largo plazo, como terrenos, edificios y maquinaria. El dinero prestado se paga en una suma global en una fecha predeterminada o en cuotas periódicas.

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¿Qué es la tasa de interés y cómo se calcula (1)

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El nacimiento de una clase inversora

El comercio trajo muchas buenas ideas a Europa, al mismo tiempo que ayudó a estimular el Renacimiento y el desarrollo de la economía monetaria.

Los puertos europeos clave y las naciones comerciales, como la República de Génova o los Países Bajos durante el período del Renacimiento, ayudan a proporcionar una buena indicación del costo de los préstamos en la historia temprana de las tasas de interés.

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La República de Génova: tasa de préstamo de 4-5 años

Génova se convirtió en un socio menor del Imperio español, con los banqueros genoveses financiando muchos de los esfuerzos extranjeros de la corona española.

Los banqueros genoveses proporcionaron crédito e ingresos regulares a la familia real española. La corona española también convirtió envíos poco confiables de plata del Nuevo Mundo en capital para nuevas empresas a través de banqueros en Génova.

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Bonos perpetuos holandeses

Un bono perpetuo es un bono sin fecha de vencimiento. Los inversores pueden tratar este tipo de bonos como acciones, no como deuda. Los emisores pagan un cupón en los bonos perpetuos para siempre y no tienen que redimir el capital, al igual que el dividendo de una empresa de primer orden.

Para 1640, había tanta confianza en la deuda pública de Holanda que hizo posible la refinanciación de la deuda pendiente con una tasa de interés mucho más baja del 5%.

Los prestatarios provinciales y municipales holandeses emitieron tres tipos de deuda:

1.       Pagarés (Obligatiën): Deuda a corto plazo, en forma de bonos al portador, que era fácilmente negociable

2.       Bonos reembolsables (Losrenten): pagaban un interés anual al tenedor, cuyo nombre aparecía en un libro de deuda pública hasta que se cancelaba el préstamo.

3.       Rentas vitalicias (Lijfrenten): interés pagado durante la vida del comprador, donde la muerte cancela el principal

1.       A diferencia de otros países donde los banqueros privados emitieron deuda pública, Holanda trató directamente con los posibles tenedores de bonos. Emitieron muchos bonos de pequeños cupones que atrajeron a pequeños ahorradores, como artesanos y, a menudo, mujeres.

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Rule Britannia: consolas británicas

En 1752, el gobierno británico convirtió toda su deuda pendiente en un solo bono, las Anualidades consolidadas del 3,5 %, para reducir la tasa de interés que pagaba. Cinco años después, la tasa de interés anual sobre la acción se redujo al 3%, ajustando la acción como Anualidades Consolidadas al 3%.

La tasa del cupón se mantuvo en 3% hasta 1888, cuando el ministro de finanzas convirtió las Anualidades consolidadas al 3%, junto con las Anualidades reducidas al 3% (1752) y las Nuevas anualidades al 3% (1855), en un nuevo bono: las acciones consolidadas al 2,75%. La tasa de interés se redujo aún más al 2,5% en 1903.

Las tasas de interés volvieron a subir brevemente en 1927 cuando Winston Churchill emitió una nueva acción del gobierno, los Consols al 4%, como refinanciamiento parcial de los bonos de guerra de la Primera Guerra Mundial.

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Ascendencia estadounidense: las notas del Tesoro de EE. UU.

El Congreso de los Estados Unidos aprobó una ley en 1870 que autorizaba tres emisiones consolas separadas con privilegios de redención después de 10, 15 y 30 años. Este fue el comienzo de lo que se conoció como Letras del Tesoro, el punto de referencia moderno para las tasas de interés.

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La gran inflación de los 70

En la década de 1970, el mercado de valores mundial era un desastre. Durante un período de 18 meses, el mercado perdió el 40% de su valor. Durante casi una década, pocas personas querían invertir en los mercados públicos. El crecimiento económico fue débil, lo que resultó en tasas de desempleo de dos dígitos.

Las políticas de bajo interés de la Reserva Federal a principios de los años 70 alentaron el pleno empleo, pero también provocaron una alta inflación. Bajo un nuevo liderazgo, el banco central luego revertiría sus políticas, elevando las tasas de interés al 20% en un esfuerzo por restablecer el capitalismo y alentar la inversión.

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Mirando hacia el futuro: dinero barato

Desde entonces, las tasas de interés establecidas por la deuda pública han ido disminuyendo rápidamente, mientras que la economía mundial se ha expandido rápidamente. Además, las crisis financieras han llevado las tasas de interés apenas por encima de cero para estimular el gasto y la inversión.

Está claro que el arco de los préstamos se inclina hacia tasas de interés cada vez más bajas, pero ¿hasta dónde pueden llegar? Echando un vistazo a la historia decreciente del costo de la deuda: el dinero nunca ha sido más barato para que los gobiernos tomen prestado de lo que es hoy.

Hoy vivimos en un entorno de tasas de interés bajas, donde el costo de endeudamiento para los gobiernos y las instituciones es más bajo que el promedio histórico. Es fácil ver que las tasas de interés están en mínimos generacionales.