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El sistema financiero es una estructura esencial que permite el movimiento de dinero, la inversión y la gestión de de riesgos dentro de una economía. Este conjunto incluye entidades como bancos, mercados financieros, regulaciones y tecnologías que colaboran para dirigir los ahorros de particulares y empresas hacia inversiones productivas. No solo facilita el acceso al capital, sino que también asegura una asignación eficiente de recursos, conectando a aquellos que tienen fondos disponibles con quienes lo requieren para su conocimiento, ya sea mediante préstamos, emisión de acciones o financiación de proyectos.

En resumen, el sistema financiero son todas las organizaciones y entidades que sirven como medios para garantizar la seguridad y el movimiento del capital de un país.

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Se trata de las obligaciones o deudas que tiene una organización o persona hacia una entidad financiera que captan capital de sus clientes a cambio de una tasa de interés. Las características principales de estos productos financieros es que tienen un titular, el pago de estos debe hacerse en un futuro, la obligación de pagarlos es insoslayable. Existen tres tipos de pasivo financiero:

Pasivo corriente

Pasivo no corriente

Pasivo Diferido

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Estos productos generan ganancias a su titular que suelen tener una valía económica y se pueden convertir en dinero para obtener liquidez inmediata o para obtener ganancias a futuro. Cuando los activos son financieros no suelen poseer un valor físico como ocurre con los no financieros. Las características principales de los activos financieros es su liquidez y su alta capacidad de transformación en dinero, el riesgo que conllevan y su rentabilidad.

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La función principal del sistema financiero es garantizar una asignación eficiente de los recursos financieros. Estos recursos deben ser apropiados, no sólo en cuantía o volumen sinó también en plazos y costes.

Esta función se complementa con las siguientes:

1. Incentivar el ahorro. Captar capital de unidades con superávit para canalizarlo a unidades con déficit.

2. Crear liquidez:   Tener la capacidad y solvencia para convertir los productos financieros en dinero.

3. Contribuir a la estabilidad monetaria y financiera: Esta función depende de la eficacia en la gestión, supervisión y control por parte del sistema financiero.

4. Facilitar el comercio: Esta función se refiere a como gracias al sistema financiero tanto sociedades como particulares tienen una comodidad y sencillez en realizar operaciones comerciales de forma segura y eficaz.

5. Proporciona servicios de pago: en estos servicios se incluye la emisión de la moneda, tarjetas de crédito y débito, préstamos, transferencias electrónicas y la creación de depósitos y retiros de dinero en las cuentas bancarias.

6. Establece los costes de los activos financieros: Define el valor de los distintos activos financieros como acciones, bonos y divisas.

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El arrendamiento financiero ó leasing, es un tipo de contrato que resulta muy beneficioso para empresas o autónomos que necesitan un bien ( como maquinarias, vehículos o inmuebles) para desarrollar su actividad, pero no quieren o no pueden hacer una gran inversión inicial. Este modelo les permite empezar a operar sin tener que hacer desembolso significativo de dinero al principio.

Una de las particularidades clave del leasing es que, al finalizar el contrato, el arrendatario tiene la opción de comprar el bien que ha estado utilizando, normalmente pagando un valor residual.

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Leasing, alquila los bienes necesarios para su negocio

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Leasing es un servicio de CaixaBank que consiste en alquilar un bien destinado a finalidades empresariales con opción a comprar al final del contrato.

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La organización del sistema financiero es el conjunto de instituciones, mercados, normas y organismos que tienen como objetivo facilitar la financiación e inversión dentro la economía. Para lograrlo, es necesaria la siguiente organización:

1. Instituciones Financieras: ayudan a controlar/gestionar el dinero de las personas y empresas (bancos, aseguradores y fondos de pensiones).

2. Mercados Financieros: los mercados es donde se compran y venden los instrumentos financieros, como pueden ser las acciones, bonos y divisas. Estos mercados tienen como objetivo que las empresas y las personas pueden financiar sus proyectos o bien invertir sus ahorros.

3. Instrumentos Financieros: los instrumentos financieros son los productos que se intercambian en los mercados (acciones, bonos...).

4. Reguladores y Supervisores: entidades que tienen como objetivo asegurar que el sistema financiero funcione correctamente.

5. Políticas Monetarias y Fiscales: herramientas que usan los gobiernos y bancos centrales para influir en la economía del país. La Política Monetaria controla el dinero y las tasas de interés. La política fiscal se encarga de tomar decisiones respecto a los ingresos y gastos del gobierno.

6. Intermediarios Financieros: los intermediarios financieros son aquellas instituciones o entidades que actúan como intermediarios entre aquellos que tienen el dinero (ahorradores o inversores) con aquellos que lo necesitan (empresas, gobiernos...).

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Una hipoteca es un tipo de préstamo que concede una entidad bancaria y que permite al cliente recibir una cantidad determinada de dinero ( en este caso un bien inmueble) a cambio de devolverla con unos intereses añadidos. Los pagos se realizan de forma periódica durante el tiempo pactado.

Este tipo de préstamo cuenta con una garantía, el inmueble adquirido. Esta garantía, permite a la entidad financiera quedarse la propiedad del bien hipotecado en caso de impago de las cuotas.

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Un préstamo bancario es un a operación en la cual una entidad bancara concede una cifra de dinero a un cliente. El cliente por su parte, se compromete a devolver la misma cantidad con los intereses añadidos y gastos asociados. Las condiciones, plazos e intereses del préstamo de conocen por avanzado.

En este caso, hemos utilizado el simulador de préstamos de el Banco Santander.

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Para la gestión del efectivo disponible, las empresas pueden utilizar cuentas corrientes empresariales o cuentas de ahorro. Son productos financieros que permiten a los clientes depositar el dinero, con el objetivo de mantenerlo seguro y puede que ganar ciertos intereses.

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Las cuentas por cobrar son derechos de cobro que una empresa tiene sobre sus clientes, resultado de ventas de productos o servicios a crédito. Es la deuda de crédito que un cliente contrae con su proveedor por la adquisición de un bien o servicio. Representan activos de la empresa y se espera que se conviertan en efectivo.

En el caso de una entidad financiera, las cuentas por cobrar se relacionan con créditos otorgados a clientes, incluyendo, por ejemplo, hipotecas y préstamos.

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Representan una proporción del capital y la propiedad de una entidad o empresa. Una vez una persona o sociedad tiene acciones de una empresa la parte proporcional de las acciones serán recibidas por esta nueva propiedad en forma de capital.

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Los seguros de ahorro son un producto financiero, comercializado especialmente por aseguradoras, que puede proporcionar una rentabilidad por los ahorros. La persona que ahorra confía una determinada cantidad a la entidad, que será retenida durante un periodo de tiempo determinado con antelación, sin posibilidad de ser recuperada. Una vez pasado ese periodo, puede recuperarse esa cantidad más una rentabilidad. Este tipo de producto financiero está pensado para medio y largo plazo.

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Los bonos son instrumentos de deuda emitidos por entidades que buscan financiación. Los compradores de bonos prestan dinero al emisor a cambio de un interés periódico y el reembolso del principal al vencimiento.

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Es una forma de financiamiento que las empresas usan para obtener capital, este tipo de financiación consiste en la emisión títulos que son comprados por inversores. Éstos títulos han de ser pagados devuelta a los inversores con un porcentaje de interés añadido. Además, cada título tiene un periodo determinado en el que se ha de acabar de pagar el importe completo del bono emitido.

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1. Planteamiento de la operación

En primer lugar la compañía habla con el banco y le expone su necesidad de financiación. La entidad realiza un análisis de los estados financieros de la empresa, evalúa si la emisión de bonos es adecuada y si la compañía cumple con los requisitos imprescindibles para salir al mercado.

2. Análisis del 'rating' y elaboración de documentación

Para salir a mercado, es recomendable que la compañía tenga la calificación de una agencia de 'rating'. En el caso de no contar con ella todavía, el banco examina el crédito de la compañía y, en función de su sector, le indica qué agencias de ' rating ' son las más adecuadas.

Durante todo este proceso la compañía se encuentra bajo el amparo del banco quien le asesora y ayuda, desde las reuniones preliminares con las agencias -donde están presentes-, hasta en la propia elaboración de la presentación que les expondrán.

De manera paralela se prepara la documentación legal para que esté a tiempo en el momento de la operación, es decir, los contratos donde se establecen las condiciones del emisor y de los bancos que participan en la operación. Es un proceso lento y laborioso pero que cuenta con el apoyo de abogados externos.

3. Presentación a inversores: 'roadshow'

Un momento clave del proceso para los nuevos emisores es presentar a los inversores la operación. Se organiza lo que en la industria se conoce como ' roadshow', que son reuniones con los inversores en los principales centros financieros de Europa (París, Londres o Frankfurt), en las que se hace una presentación y se da respuesta a las cuestiones que puedan surgir. Además, es clave para saber cómo está el mercado y qué apetito hay por el riesgo de la compañía, y en caso de no ser positivo, posponer la operación. Así pues, el objetivo del 'roadshow' es claro: involucrar a los inversores y tantear la horquilla de precios y plazos.

4. La emisión sale al mercado

Una vez decidido que se va a realizar la emisión porque existe interés, el banco y la compañía buscan una ventana de oportunidad y establecen una fecha tentativa, que dependerá en mucho de las condiciones del mercado.

Llegado el día, a primera hora de la mañana, se produce una llamada inicial en la que están el equipo que llevará a cabo la transacción y la propia compañía. Se trata de la llamada del "go-no go", un momento clave en el que, viendo como se encuentra el mercado ese día, se confirma que se sigue adelante con la emisión o, si las circunstancias han variado mucho, se pospone.

Si no se han producido cambios significativos en el mercado que pudieran hacer peligrar la operativa, el banco asesora al emisor sobre el precio, se acuerda la prima de la operación y se coordina una estrategia. Es ahora cuando se anuncia la emisión en mercado y se abre "el libro", un archivo digital en el que se irán inscribiendo las diferentes órdenes de los inversores.

Al cabo de unas horas se produce una nueva llamada para ver cómo va el libro. En ese momento la compañía puede decidir ajustar el precio según el comportamiento del mercado y de los inversores. Si la hubiera, se anuncia al mercado la nueva actualización, y puede haber inversores que decidan no participar.

Por último, se concluye con una tercera 'call' en la que se cierra la operación con el acuerdo de los implicados, emisor y bancos. En esta reunión los bancos contrastan las informaciones y "limpian" las órdenes duplicadas, es decir, refinan el libro.

5. Proceso de asignación y 'pricing' del bono

Cuando el libro ya está limpio y cerrado, se decide cuánto se le va a otorgar a cada inversor, para lo que se tiene en cuenta la calidad del inversor y los objetivos del emisor. Los bancos le entregan la lista al emisor con dicha distribución para su aprobación y se informa a los inversores de cuál ha sido finalmente su toma.

A continuación, teniendo en cuenta los índices se establece el precio. Por último, los ventas comunican al mercado el cupón y al día siguiente el bono entra en el mercado secundario. A partir de ahí, se realiza un seguimiento acerca de su evolución.

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Los bonos son instrumentos de crédito a los que recurren las empresas en busca de financiación. Pero, ¿cómo se realiza la emisión de un bono?

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Los derivados son activos financieros que dependen del precio de otro activo, los así llamados activos subyacentes. Estos activos financieros pueden ser acciones, bonos, índices bursátiles, materias primas, etc. Existen dos tipos de derivados por su forma de negociación:

Over the counter (OTC): En mercados extra bursátiles, en su gran mayoría a través bancos.

Derivados que pueden comerciarse en la bolsa.

Los derivados pueden usarse para especular.

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Invertir en Derivados: CFDs, futuros, warrants | Renta 4

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Una línea de crédito es una herramienta mediante la cual un banco pone a disposición del cliente una cierta cantidad de dinero para poder ser utilizada cuando este no tenga fondos suficientes en su cuenta corriente. El banco permite que el cliente utilice los fondos de manera más flexible, que estarán disponibles durante un tiempo determinado, fijado en el contrato. Durante ese plazo, el cliente podrá usar una parte, toda la línea de crédito o nada. Normalmente, la entidad financiera devenga intereses solo por la cantidad utilizada.

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Líneas de crédito | CaixaBank Payments & Consumer - FinConsumD2 - FinConsum

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Las cuentas a pagar son las deudas de un negocio hacia sus proveedores o acreedores por productos o servicios adquiridos, donde el pago no es inmediato, sino que se establece un plazo. Según el plazo, las cuentas se clasifican en corto plazo (menos de 12 de meses llamados pasivos corrientes) y largo plazo (mas de 12 meses llamado pasivo no corriente).

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Estas representan un conjunto de derechos a favor de una empresa frente a terceros por la prestación previa de un servicio o la venta de un producto. Por tanto, las cuentas a cobrar son fruto de la actividad económica diaria de la empresa.

Estas cuentas a cobrar representan un crédito que la empresa concede a sus clientes, contribuyendo así a financiar la actividad económica de aquellos. De esta manera las cuentas a cobrar representan para la empresa que concede el crédito, un dinero que está pendiente de cobrar por la venta de bienes y/o servicios. Por otro lado, para la empresa que recibe el crédito tendrán justo la consideración contraria ( cuentas a pagar).

Dependiendo del período de tiempo dispuesto para liquidar el derecho de cobro, estas se podrán clasificar como cuentas a cobrar a corto plazo (menos de 12 meses) o como cuentas a cobrar a largo plazo (más de 12 meses). La cuentas a cobrar a largo plazo deben reclasificarse al finalizar el período económico como cuentas a cobrar a corto plazo, si el crédito vence en los próximos 12 meses.

Supongamos que la empresa X ha vendido mercancías por valor de 20.000 € a la empresa Y. Supongamos además para simplificar que la venta esta libre de IVA y que la empresa X emite un efecto comercial pagadero a 90 días.

En primer lugar se realizaría un apunte contable en el haber con la cuenta de venta de mercaderías por 20.000 € y otro apunte en él debe a la cuenta de clientes. Dado que esta derecho de cobro se va a liquidar mediante un efecto comercial en un plazo de 90 días, se realizaría otro asiento en el cual se cancelaría la cuenta de Clientes contra la cuenta de Clientes, efectos comerciales a cobrar.

De esta manera la empresa X estaría financiando la compra de las mercaderías a la empresa Y habiéndole concedido un crédito comercial durante 90 días.

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Una cuenta a cobrar es una cuenta que presenta saldo deudor en el balance de situación de la empresa. Estas representan un conjunto de derechos a favor de una empresa frente a terceros por la prestación previa de un servicio o la venta de un producto.

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Los ETFs son fondos de inversión que se cotizan en bolsa. Su objetivo principal es la réplica del comportamiento de un índice bursátil o bien de un conjunto de activos. Los ETFs tienen la particularidad de que son similares a los fondos tradicionales ya que  agrupan diferentes activos en una misma inversión. Aún así, cabe destacar que la gran diferencia reside en su fiscalidad porque vas a tener que pagar impuestos si quieres traspasar y cambiar tu dinero, en cambio en el fondo tradicional no.

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Valor Liquidativo para el Myinvestor Nasdaq 100 FI , Ratings Morningstar, análisis, rentabilidades a largo plazo y gráficos