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Renegociación de la Deuda Externa Argentina

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Renegociación de la Deuda Externa Argentina

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Una vez más, Argentina se encuentra entre la sostenibilidad y los tenedores de bonos. Es que luego de la la renegociación ocurrida entre 2003 y 2005, era difícil imaginar un parecido panorama en menos de dos décadas. Aquél escenario, que contaba con fuertes negociadores como Roberto Lavagna, apoyado por el presidente Néstor Kirchner y que logró una quita del 65,4% del total de la deuda, no difiere demasiado con el escenario actual.
Negado a realizar un ajuste a costa del pueblo (como el que realizó quizás F. De la Rúa en la previa de la crisis del 2001), el presidente Alberto Fernández está decidido a negociar con firmeza ante los acreedores de deuda del país.
Algunas de las grandes diferencias entre la negociación actual y la del 2003-2005, es que en la actual, el país enfrenta a tenedores de gran porte, siendo los principales, los fondos de inversión más grandes y poderosos del mundo, como Black Rock, Templeton o Fidelity, a diferencia de los tenedores de bonos menos experimentados en la renegociación de Lavagna, los cuales además eran en una buena parte argentinos. Lo bueno, es que ahora se cuenta con el apoyo del Fondo Monetario Internacional (FMI), cuando antes, al mismo, lo teníamos en la vereda del frente.
Hoy en día la oferta actual de Argentina de la mano del ministro de economía Martín Guzmán es bastante razonable y mediadora, actualmente se negocian 66 mil millones de dólares de deuda, pidiendo una quita de pago de intereses del 62% y una reducción del capital del 5,4%, porcentajes que aún están por definirse mediante negociaciones. El gobierno cree que la renegociación será llevada a cabo con éxito, debido a que, ante el contexto actual, a nadie le conviene que la Argentina enfrente un nuevo default.
Así como Christine Lagarde supo apoyar incesantemente al entonces presidente Mauricio Macri, otorgándole el mayor préstamo de la historia del F.M.I. por un total de 57 mil millones, la actual presidente del F.M.I. Kristalina Georgieva, apoya a la Argentina, a Alberto Fernández y al ministro de economía en su reestructuración de pagos con los acreedores privados, declarando que: "el país no puede materializar su noveno default (por ahora técnico)", y que "Argentina necesita romper con esa estructura de boom económico y recesión/caída que arrastra hace décadas, para ello debe lograr una devolución de deuda de forma sostenible", la actual mandataria, en conferencias recientes, reconoció que el país y el fondo monetario poseen relaciones tensas desde ya hace tiempo, por lo que ahora, y ya que la Argentina le ha pedido ayuda al F.M.I. (deuda tomada por el macrismo) es deber del organismo internacional apoyar la reestructuración con los acreedores privados y evitar un nuevo default.
En el actual escenario, la reestructuración es más que necesaria para Argentina, las reservas del país son bajas y la deuda a moneda extranjera se complica más al ver el nivel de recesión en el que el país está inmerso hace más de 2 años, sumada a la crisis actual por el coronavirus (más todos los gastos por parte del Estado que conlleva) y el sombrío porvenir de una economía mundial en llamas.
Resulta interesante ver, que los ojos del mundo económico están puestos en nuestro país y están expectantes del resultado y las definiciones de la renegociación de la deuda. Esto se debe ya que hoy en día son muchos los países que se encuentran con un nivel de deuda insostenible, con el cuál no podrán afrontar las realidades demandantes de esta pandemia y la recesión global, haciendo que tarde o temprano pidan a sus acreedores una reducción de deuda en materia de capital, intereses o plazos para evitar un default que a nadie le conviene.
Artículo del New York Times:
"El mundo debería estar atento a las negociaciones de la deuda argentina"
La deuda que se busca reestructurar en el país por 66.238 millones de dólares es solo a una parte del stock de la deuda del gobierno nacional que al 31 de diciembre de 2019 ascendía a 323.065 millones de dólares, de los cuales 129.078 millones son deuda con el sector público, 73.399 con organismos internacionales y 120.588 con el sector privado.

Andrés Vaschetti Greig

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Novedades de Re negociación de Deuda Externa Argentina al  17/06. Adjunto noticia la cual se estima que existe una diferencia entre lo que puede pagar Argentina y lo que pretenden recaudar los acreedores de los bonos extranjeros, por lo cual se dificulta llegar a un acuerdo próximo. Habrá que esperar noticias sobre si se llega a un acuerdo para la nueva fecha tope de este Viernes 19/06 o si se extiende la fecha nuevamente. Esta decisión afecta directamente sobre el futuro de la economía Argentina ya que podría recuperarse con el tiempo y obtener un crecimiento o entrar en crisis económica . También hay que tener en cuenta cómo solventar gastos de la pandemia y a la vez pagar la deuda . Se han tomado las recomendaciones del FMI y lo que propone Alberto Fernandez es similar .  

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Novedades de Re negociación de Deuda Externa Argentina al  17/06. Adjunto noticia la cual se estima que existe una diferencia entre lo que puede pagar Argentina y lo que pretenden recaudar los acreedores de los bonos extranjeros, por lo cual se dificulta llegar a un acuerdo próximo. Habrá que esperar noticias sobre si se llega a un acuerdo para la nueva fecha tope de este Viernes 19/06 o si se extiende la fecha nuevamente. Esta decisión afecta directamente sobre el futuro de la economía Argentina ya que podría recuperarse con el tiempo y obtener un crecimiento o entrar en crisis económica . También hay que tener en cuenta cómo solventar gastos de la pandemia y a la vez pagar la deuda . Se han tomado las recomendaciones del FMI y lo que propone Alberto Fernandez es similar .  

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Karen Aylén Martinez

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El gobierno argentino y los acreedores acordaron este miércoles levantar la confidencialidad que rige en las negociaciones para reestructurar deuda emitida bajo legislación extranjera por US$ 66.300 millones, y todo apunta a que las conversaciones se extenderán más allá del viernes próximo.
"A pesar de los esfuerzos realizados por el gobierno, continúa existiendo una diferencia" entre lo que puede dar Argentina en estos momentos y lo que pretenden los acreedores, dijeron esta tarde a Télam fuentes oficiales, al dar cuenta de la finalización del acuerdo de confidencialidad.

En las negociaciones, el Ministerio de Economía habría mejorado su oferta de pago hasta el 50% del valor de los bonos, más un cupón atado a la variación de las exportaciones.

En este marco, todo apunta a que las negociaciones continuarán después del viernes, la nueva fecha límite que había fijado el gobierno la semana pasada.

En un comunicado de prensa, la cartera que conduce Martín Guzmán señaló que los acreedores respondieron a la propuesta oficial "proponiendo ajustes (...) con los que Argentina no puede comprometerse de manera razonable, algunos de los cuales son ampliamente inconsistentes con el marco de sostenibilidad de deuda que necesita la República para restaurar la estabilidad macroeconómica y para avanzar con un programa con el FMI".

"Las demandas de los inversores a menudo divergen y no se pueden conciliar fácilmente. La República evaluará todas las opciones disponibles como parte de un proceso integral para restaurar la estabilidad macroeconómica", agregó el comunicado del Palacio de Hacienda.

Ayer, en medio de estas negociaciones, el Ministerio de Economía anunció que volverá a emitir bonos en dólares bajo legislación local en los próximos meses, por un monto de US$ 1.500 millones, que podrán ser canjeados por títulos en pesos, a un paridad a definir.

Esta medida se debe a "la presencia de actores en el mercado de deuda en pesos que han manifestado su intención de no permanecer en este segmento" por lo que se requiere "implementar una solución definitiva e integral", según explicó durante la víspera el Ministerio de Economía a través de un comunicado de prensa.

El presidente Alberto Fernández afirmó el domingo que "todos" quieren "evitar el default" y que "Argentina "está haciendo un enorme esfuerzo tratando de hacer una oferta que atienda también el reclamo de los acreedores".

En declaraciones radiales, Fernández dijo que quiere "ser optimista" con el tema de la deuda y que el objetivo es alcanzar un acuerdo que "no condicione a Argentina" de cara al futuro.

"Yo quiero ser optimista. Todos queremos evitar el default. La Argentina está haciendo un esfuerzo enorme tratando de hacer una oferta que también atienda el reclamo de los acreedores. La reestructuración de esta deuda es complejísima", agregó el jefe del Estado.

La oferta inicial, dada a conocer a mediados de abril, contemplaba no pagar vencimientos de capital e intereses hasta noviembre de 2023, y a partir de ese año abonar una tasa del 0,5%, que iría creciendo de manera gradual hasta niveles sostenibles.

Esa iniciativa fue rechazada por los acreedores, lo que determinó que el Ministerio de Economía presentará a fines de mayo una segunda mejora en la oferta, con una reducción del período de gracia desde los 3 años ofrecidos inicialmente a 2 años, entre otras cuestiones.

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El Gobierno y los acreedores levantan la confidencialidad de las negociaciones por la deuda

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El gobierno argentino y los acreedores acordaron este miércoles levantar la confidencialidad que rige en las negociaciones para reestructurar deuda emitida bajo legislación extranjera por US$ 66.300 millones, y todo apunta a que las conversaciones se extenderán más allá del viernes próximo.

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El riesgo país es el riesgo que tiene un país frente a las operaciones financieras internacionales. Si el indicador es elevado, el riesgo de invertir en ese país es más alto. La relación entre el riesgo país y la prima de riesgo se explica por la rentabilidad que exigen los inversores para invertir en un determinado país. Cuanto más arriesgado sea invertir en un país, mayor será el interés que los inversores pedirán por prestarle dinero.

Factores:

Analíticos:

Esfuerzo económico: Calidad y veracidad de los datos macroeconómicos.

Riesgo Político: Nivel democrático de las instituciones que los gobiernan así como el conjunto de partidos políticos que componen las cámaras de representación.

Crediticios:

Indicadores de deuda y deuda default: Deuda del país frente al exterior y deuda respecto al PIB.

Calificación crediticia: Evaluación de su capacidad de pago e incumplimiento.

Indicadores de mercado:

Acceso a financiación de los bancos: Estabilidad y solvencia del sistema bancario.

Financiación a corto plazo: Liquidez y acceso al crédito.

Descuento por Incumplimiento: Descuentos con efectos comerciales en caso de no poder hacer frente a una deuda, rebajando su penalización.

Acceso al mercado de capitales: Acceso a financiación, desarrollo de las estructuras del mercado de capitales e integración con el resto de mercados.

En el link cito a modo ilustrativo una empresa de gestión de riesgo comercial con sede en 9 países, que incluye un motor de búsqueda de riesgo país según su valuación.

Alumna: Josefina Schindler

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Conoce los riesgos que afectan a las operaciones de comercio e inversión en el exterior

Esta valoración, realizada a partir del estudio de la situación política y económica de los países así como de su entorno de negocios, se fundamenta en la experiencia adquirida por Cesce en el aseguramiento de riesgos derivados de la internacionalización desde hace 50 años.

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Riesgo País: Diagnóstico de riesgos políticos y comerciales - Cesce España

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Riesgo País diagnostica los riesgos políticos y comerciales que pueden afectar a las operaciones de comercio e inversión en el exterior. ¡Más aquí!

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En los padlets anteriores elaborados por mis compañeros, ya se explico que es la deuda externa, el riesgo país y un poco de la historia que tiene Argentina con estos términos.
El video que adjunté es una nota de hace cuatro días donde el economista Federico Furiase explica la situación actual del país: el riesgo de caer en default.
"Un Estado se encuentra en suspensión de pagos o default, según el anglicismo corrientemente utilizado, desde el momento en el que no puede reembolsar la o pagar los intereses, sin por ello desaparecer, como le ocurre a una empresa que quiebra."
En el video, Furiase comenta como debería ser -en su opinión- la negociación de la deuda, explica cómo estamos parados en este escenario debido a la situación económica del país y nos adelanta las consecuencias ante las decisiones que pueda llegar a tomar el gobierno.

Alumna: Gunzinger Lara

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Deuda: Argentina muy cerca de un nuevo default

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Antes de hablar de la renegociación de la deuda externa de nuestro país, vamos a introducir que es la deuda externa, es la suma de las deudas que tiene un país con entidades extranjeras. Se compone de deuda pública y deuda privada.

La historia de la deuda externa argentina no es un tema de los últimos gobiernos, ya que comenzó pocos años después de que el país se constituyera como nación independiente. Nuestro país ha atravesado varios ciclos en los cuales contrajo deuda seguidos por etapas de desendeudamiento. En general estos ciclos estuvieron vinculados a profundos cambios políticos y de política económica, acompañados por crisis institucionales. El principal acreedor es el Fondo Monetario Internacional (FMI).

Todos los argentinos, cada vez que asume un nuevo presidente, escuchamos la misma expresión: "la pesada herencia". Es una cadena sinfín. Pero en el caso del actual presidente, Alberto Fernández, una de las herencias más pesadas que recibió es, sin dudas, la deuda pública.

Apenas asumió,  Fernández y su ministro de Economía, debieron ponerse a negociar con los acreedores del país para ver cómo afrontan los más de US$320.000 millones que se le deben a bonistas, organismos de crédito y agencias del sector público. Otro dato que cabe destacar en esta intervención es el porcentajr del PBI, que compromete esa deuda en nuestro país, ese nro es de 91%. Esto significa que para pagar las obligaciones, nuestro país debería entregar casi todos los bienes y servicios que produce en un año. Además  nos permite deducir como influye la deuda en nuestra economía diaria.  Los recursos destinados al pago del endeudamiento no se destinan a la “economía real”, no van a escuelas, hospitales, o a los científicos. Esa plata no va a la generación de empleo o al fortalecimiento de las reservas internacionales que impiden la suba del tipo de cambio.

En estos momentos, Argentina ha postergado el pago de algunos vencimientos, mientras busca reestructurar su deuda y evitar una nueva cesación de pagos (o default), como el que se declaró en 2001. Fernandez quiere negociar otras condiciones del acuerdo de reestructuración de la deuda externa, como el pago de los intereses devengados o el endulzante atado al PIB o a las exportaciones.

Alumna: Naville Carolina

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El gobierno argentino y los acreedores vuelven a alejar posiciones, luego de que durante las últimas semanas ambas partes mostraran avances en las negociaciones.

Por esto, se descuenta que mañana, cuando vence el plazo actual para cerrar el acuerdo, se vuelva a extender el plazo por entre 10 y 15 días.

Ayer se levantó la confidencialidad sobre las tratativas, y se vieron las diferencias que impiden que se termine esta larga historia, y que tiene como finalidad reestructurar deuda emitida bajo legislación extranjera por u$s 66.300 millones.

Para intentar un acercamiento con los bonistas la Argentina mejoró su oferta de pago hasta el 50% del valor de los bonos, y sumó un cupón atado a la variación de las exportaciones.

Sin embargo, esto no fue suficiente para que se cubrieran las pretensiones de los acreedores, siempre dentro de las posibilidades de pago que el Ministerio de Economía considera como aceptables.

En un comunicado de prensa, Economía señaló que los acreedores respondieron a la propuesta oficial "proponiendo ajustes, con los que Argentina no puede comprometerse de manera razonable, algunos de los cuales son ampliamente inconsistentes con el marco de sostenibilidad de deuda que necesita la República para restaurar la estabilidad macroeconómica y para avanzar con un programa con el FMI".

"Las demandas de los inversores a menudo divergen y no se pueden conciliar fácilmente. La República evaluará todas las opciones disponibles como parte de un proceso integral para restaurar la estabilidad macroeconómica ", agregó el comunicado del Palacio de Hacienda.

La oferta inicial, de mediados de abril, contemplaba no pagar vencimientos de capital e intereses hasta noviembre de 2023, y a partir de ese año abonar una tasa del 0,5%, que iría creciendo de manera gradual hasta niveles sostenibles.

Esa iniciativa fue rechazada por los acreedores, lo que determinó que el Ministerio de Economía presentará a fines de mayo una segunda mejora en la oferta, con una reducción del período de gracia desde los 3 años ofrecidos inicialmente a 2 años, entre otras cuestiones.

Ayer, en medio de estas negociaciones, el Ministerio de Economía anunció que volverá a emitir bonos en dólares bajo legislación local en los próximos meses, por un monto de u$s 1500 millones, que podrán ser canjeados por títulos en pesos, a un paridad a definir.

Esta medida se debe a " la presencia de actores en el mercado de deuda en pesos que han manifestado su intención de no permanecer en este segmento" por lo que se requiere "implementar una solución definitiva e integral", según explicó durante la víspera el Ministerio de Economía a través de un comunicado de prensa.

El presidente Alberto Fernández afirmó el domingo que "todos" quieren "evitar el default" y que "Argentina "está haciendo un enorme esfuerzo tratando de hacer una oferta que atienda también el reclamo de los acreedores".

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Gobierno y bonistas toman otra vez distancia y se vuelve a postergar el acuerdo

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El gobierno argentino y los acreedores vuelven a alejar posiciones, luego de que durante las últimas semanas ambas partes mostraran avances en las negociaciones. Por esto, se descuenta que mañana, cuando vence el plazo actual para cerrar el acuerdo, se vuelva a extender el plazo por entre 10 y 15 días.

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La deuda es por la entrega de bonos al extranjero a cambio de dólares para el pago de deuda o inversión en el país. Con la actual situación del país, este monto no se puede abonar por lo cual lleva a renegociar para asi disminuir este saldo negativo y poder dar respiro a la economía nacional. Pero la historia no favorece a la Argentina en este aspecto.

La experiencia histórica demuestra que ninguna renegociación termina siendo favorable para los deudores. Ya tenemos la experiencia de los canjes kirchneristas: se lo cerró en 2005 afirmando que “los que se quedaban afuera no entraban ni cobraban más”, para volverlo a abrir en 2010 y permitir el ingreso de más acreedores. Y se aceptó la negociación con los restantes, los famosos pulpos, en un tira y afloje que terminó en la Corte de Nueva York, donde el juez Griesa falló, como era de esperar, a favor de estos. Todo terminó con el Estado argentino pagando en 2016 una suma exorbitante.

Fuente: https://www.ambito.com/opiniones/deuda/la-renegociacion-la-no-lleva-ningun-lado-n5100643

Anuncio de Martin Guzmán (Ministro de Economía) : https://www.youtube.com/watch?v=btO4PXmr1JY

Santiago Quiroga

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La deuda externa es la suma de todas las deudas de un país con entidades extranjeras.

En este sentido, la deuda externa incluye el crédito otorgado por agentes financieros extranjeros al Estado (deuda pública) y a particulares (deuda privada).La deuda externa argentina es la evolución de deudas contraídas por empresas privadas, habitantes y el mismo estado con acreedores públicos o privados del exterior. Incluye la deuda externa privada y la deuda externa pública. La magnitud de la deuda externa suele ser relacionada con el PBI del país o el saldo de la balanza comercial. Dentro de esta no están incluidas las deudas con acreedores ubicados dentro del país ya que sería deuda interna.

La deuda externa se caracteriza por estar contraída en divisas extranjeras y no poder ser cancelada en moneda nacional.

El país entró cinco veces en cesación de pagos (default) de su deuda externa a lo largo de su historia: la primera vez en 1827, luego vino el pánico de 1890, la crisis de la deuda latinoamericana en 1982, la crisis de 2001 y el «reperfilamiento» y posterior renegociación de la deuda en 2019-2020.2​ Algunos autores agregan a este lista los defaults provinciales de 1915 y 1930, el acuerdo con el Club de París de 1956 y el Plan Bonex de 1989.  Algunos autores agregan a este lista los defaults provinciales de 1915 y 1930, el acuerdo con el Club de París de 1956 y el Plan Bonex de 1989.

ACTUALMENTE Argentina consiguió reestructurar deuda por unos 66.000 millones de dólares con acreedores externos, con lo cual sale del default y se enfocaría ahora en negociar con el FMI a fin de recomponer el camino de su economía.

Sería totalmente incorrecto comenzar a hablar de la situación actual de la misma ya que esto viene desde hace siglos y es algo común en nuestro país, es por eso que luego de la introducción sobre que es la deuda externa y como se encuentra la situación del país hoy día, Adjunto link muy interesante y explícito sobre cómo fue su trayectoria en el correr de los años desde el 2001 que fue la brutal crisis social, económica y política.-

https://www.dw.com/es/qu%C3%A9-pas%C3%B3-con-la-deuda-p%C3%BAblica-argentina-desde-el-default-de-2001/a-53843691#:~:text=La%20deuda%20externa%20argentina%20baja,el%2011%20%25%20organismos%20internacionales).&text=Argentina%20termina%202018%20con%2047,la%20m%C3%A1s%20elevada%20desde%201991.

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Acuerdo actual de la deuda externa Argentina.

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Acuerdo actual de la deuda externa Argentina.

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El panorama actual en la renegociación de la deuda es positivo pero aún queda un largo camino. Casi el 99% de la deuda bajo legislación extranjera, unos  66.000 millones de dólares ya ha quedado reestructurada con una tasa del 3,07% , casi menos de la mitad del interés anterior que era del 7%.

Luego del default y el país golpeado por una pandemia se llegó a un acuerdo. Se acordó que se debería pagarle al FMI la suma de US$ 53 mil millones hasta 2024. En 2021, se debe pagar 3.500 millones de dólares; otros 18.000 millones en 2022, y 19.000 millones en 2023.

Argentina intenta postergar los pagos hasta dentro de cuatro años, cuando se espera que la economía esté en mejores condiciones. El presidente le solicitó al FMI que corte los recargos que se aplican para acelerar el reembolso, para poder sostener el plan de desarrollo económico del país.

Además de con el FMI se logró acuerdo con los demás sectores que poseían bonos de la deuda Argentina. Esto se logró también gracias a las Cláusulas de Acción Colectiva (CAC) una norma que permiten al emisor de los bonos proponer modificaciones a los términos y condiciones de los títulos y que, si son aceptadas por un determinado porcentaje, se aplican automáticamente esas modificaciones para todos los que tienen ese bono puntual.

El mismo FMI de manera oficial admitió que la deuda tomada por Argentina en su momento “no es sostenible” y vio como un gran avance los acuerdos logrados con los acreedores del sector privado.

Fuente:

Deuda: qué acordó el Gobierno y cuánto debe el país

-Nahuel Lozano Ruiz
20/05/2021

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Argentina quiere aplazar hasta 2022 la renegociación de su deuda con el FMI.

Argentina parece dispuesta a aplazar hasta el año próximo la reestructuración de su deuda con el Fondo Monetario Internacional. La visita a Washington del ministro de Economía, Martín Guzmán, dio para poco más que unas discusiones teóricas y un acuerdo sobre la necesidad de llegar a un acuerdo.

En octubre hay elecciones parlamentarias y el gobierno de Buenos Aires no quiere asumir con el Fondo compromisos impopulares. Pero la situación del país vuelve a ser muy delicada: su deuda pública cotiza de nuevo a niveles de “default” (pese a haber pactado una mejora de condiciones con los acreedores privados hace medio año), su riesgo-país va en aumento y necesita reprogramar su deuda con el Club de París antes de mayo.

El ministro Guzmán se reunió el martes y el miércoles con la directora del FMI, Kristalina Georgieva. El miércoles, la vicepresidenta Cristina Fernández de Kirchner añadió presión a la tarea de Guzmán con unas palabras muy duras contra el Fondo: “Bancaron el golpe [militar de 1976] que nos hizo pomada, bancaron a los ingleses en las Malvinas y violaron todos sus estatutos [para conceder un préstamo de 57.000 millones de dólares al anterior presidente, Mauricio Macri]. ¿No podríamos reclamarle, con la dulzura y el cariño del mundo, que es hora de que nos hagan algún gestito?”.

El “gestito” al que se refería la cada vez más poderosa vicepresidenta consistía en dar un plazo de 20 años para la devolución del préstamo (del que se desembolsaron 45.000 millones) y en rebajar los intereses al 1% anual (ahora van del 1,9% al 4,9%, según los tramos). Esa era la idea que circulaba en el entorno de Cristina Fernández de Kirchner. Al día siguiente, el portavoz del FMI tuvo que recordar públicamente que el préstamo, inicialmente concedido como “stand-by” por un plazo de tres años, podía ser transformado en un “extended fund facility” por diez años, pero no más. La nueva fórmula implicaría condiciones más severas, porque exigiría a Argentina un ajuste fiscal y reformas estructurales. En la Casa Rosada se considera que aceptar esos términos antes de las elecciones de octubre empeoraría los resultados de la coalición gobernante.

El gobierno argentino cree que puede permitirse demorar la reestructuración de su deuda con el FMI gracias a que el propio FMI le enviará en los próximos meses más de 3.000 millones de dólares, fruto de la ampliación de capital del organismo de Washington. Con ese dinero, Argentina puede cubrir los pagos de este año. Las urgencias, sin embargo, se multiplican. En mayo vence una antigua deuda argentina con el Club de París (que los países más ricos formaron en 1956 precisamente para abordar una deuda de Argentina) por importe de 2.300 millones de dólares. Guzmán necesita pactar otra reestructuración con el Club de París, donde los acreedores principales son Alemania y Japón.

La confianza de los inversores en el país, entretanto, vuelve a ser muy escasa. A poco más de medio año del acuerdo de reestructuración conseguido con los acreedores extranjeros privados, la cotización de los nuevos bonos argentinos emitidos entonces ha bajado ya un 32%. Eso significa que los inversores consideran probable que estos bonos caigan también en impago, o “default”. Sería el décimo “default” en la historia de Argentina. Se trata de una deuda pública rentable: “Un bono comprado hoy daría unos intereses de entre el 17% y el 20% por año, el problema es que no hay demanda porque no hay confianza”, explica el economista Marcos Buscaglia. “Argentina no tiene credibilidad, ni crédito, ni mercado de capitales. Esto va a terminar mal”, añade. El riesgo-país, el índice con el que JPMorgan calcula la posibilidad de mpago, ascendió esta semana hasta 1.600.

Otra variable peligrosa es la deuda de la Provincia de Buenos Aires, que lleva casi un año en “default”. La provincia más rica y populosa de Argentina debe 7.148 millones de dólares y su gobernador, Axel Kicillof, ha aplazado una docena de veces la fecha límite para pactar una reestructuración. El lunes 29 de marzo hay un nuevo vencimiento y a los acreedores parece acabárseles la paciencia. Un grupo de ellos, que bajo el nombre de Ad Hoc engloba a los tenedores de casi la mitad de la deuda, demandó esta semana a la Provincia ante los tribunales neoyorquinos.

Kicillof pide un período de gracia de tres años, una reducción de intereses del 55% y una quita del 7% en el capital. Los abogados de los bonistas dijeron que Buenos Aires “no negocia cuánto puede pagar, sino cuánto quiere pagar según sus intereses políticos” y que Kicillof actúa “de mala fe”. El gobernador, por su parte, señala que los bonaerenses sufren necesidades acuciantes y tienen prioridad frente a los acreedores extranjeros.
CARIS, CAMILA

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Deuda externa y FMI ¿Renegociar o dejar de pagar?

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Deuda externa y FMI ¿Renegociar o dejar de pagar?

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Alberto Fernández y sus economistas afirman que es posible “reperfilar” los vencimientos de deuda externa, acordar un nuevo programa con el FMI y, al mismo tiempo, mejorar los salarios y reactivar la economía. Imposible. La opción es de hierro: o el FMI y los pulpos acreedores o el pueblo trabajador.
La Argentina tiene una deuda total (sumando lo que debe la Nación, las provincias y el Banco Central) que supera los 400.000 millones de dólares. Peor aun: en los próximos tres años vencen 150.000 (entre ellos los 45.000 que ya entraron del acuerdo con el Fondo). Y hasta podemos precisar más aún en el tiempo el problema: en los próximos seis meses vencen 30.000 millones de dólares (15.000 en dólares y la otra mitad en pesos).
Como vemos, ya sea que se termine negociando “primero” con los acreedores privados y luego con el FMI o, al revés, primero con el Fondo y después con los bonistas, en cualquiera de los dos casos se vendrá un feroz ajuste contra el pueblo trabajador. No existe ninguna posibilidad que se lleven adelante estas negociaciones y, al mismo tiempo, que haya mejores salarios, más empleo o más plata para salud, educación y vivienda. No habrá “reactivación económica”

Alumno: Iovanna Santiago

Fuente: https://izquierdasocialista.org.ar/2020/index.php/blog/elsocialista/item/16138-deuda-externa-y-fmi-renegociar-o-dejar-de-pagar

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¿Por qué Argentina necesita más ayuda para pagar su deuda?

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¿Por qué Argentina necesita más ayuda para pagar su deuda?

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La economía argentina se hundió un 9,9% en 2020. Como muchos otros países latinoamericanos, Argentina fue golpeada por la pandemia de COVID-19. Con la diferencia de que el país sudamericano ya estaba luchando con una deuda externa de un total de 323.000 millones de dólares (unos 266.000 millones de euros).

En mayo de 2020, tres meses después de que surgiera la pandemia, Argentina entró en incumplimiento de pago por segunda vez en dos décadas al no poder reembolsar intereses de deuda a los acreedores privados. La default era el noveno desde la independencia del país de España, en 1816.

Un año más tarde, el presidente, Alberto Fernández, está de gira por Europa, intentando negociar otra reestructuración del acuerdo hecho en 2018 por el gobierno anterior de Mauricio Macri con el Fondo Monetario Internacional (FMI). Fernández voló a Lisboa esta semana en busca de apoyo europeo. España y Portugal ya aseguraron su respaldo al presidente argentino, quien se reunió este miércoles (12.05.2021) con el presidente francés, Emmanuel Macron, y con el primer ministro italiano, Mario Draghi.

Gómez, Nahuel

Fuente:
https://www.dw.com/es/por-qu%C3%A9-argentina-necesita-m%C3%A1s-ayuda-para-pagar-su-deuda/a-57513755#:~:text=El%20ministro%20argentino%20de%20Econom%C3%ADa,que%20deber%C3%A1%20pagar%20hasta%202024.

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La reestructuración de deuda externa privada quitó presión por US$ 500 millones al mercado cambiario

En total, la deuda comercial fue de US$ 35.229 millones a finales de 2020 mientras que la deuda financiera fue de US$ 42.846 millones, lo cual implicó una caída trimestral de US$ 1.282 millones en este último rubro, informó el Banco Central.

La reestructuración de deuda financiera que llevaron adelante unas 40 empresas en el último trimestre de 2020 quitó presión al mercado cambiario por cerca de U$S 500 millones que, de lo contrario, hubieran sido destinados a la cancelación de capital e intereses, informó este martes el Banco Central de la República Argentina (BCRA).

La deuda externa del sector privado alcanzó los US$ 78.075 millones el 31 de diciembre de 2020, unos US$ 953 millones menos que al cierre del tercer trimestre a partir de una menor deuda financiera (-US$ 1.282 millones), ya que la deuda comercial mostró una suba de US$ 329 millones, señaló el BCRA en su "Informe sobre Deuda Externa Privada".

El 16 de septiembre del año pasado, mediante la Comunicación “A” 7106, el BCRA fijó una serie de lineamientos para que empresas del sector privado que tuvieran vencimientos de deuda financiera por más de US$ 1 millón hasta marzo de 2021 iniciaran un proceso de refinanciación de sus compromisos con el exterior y/o títulos de deuda local nominados en moneda extranjera, de modo de acomodar su perfil de vencimientos para normalizar el funcionamiento del mercado de cambios.

Alumna: Perez Ramirez Amalia Celina

Fuente: https://www.telam.com.ar/notas/202104/552278-la-reestructuracion-de-deuda-externa-privada-quito-presion-por-us-500-millones-al-mercado-cambiario.html

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Argentina está cayendo en el caos económico.

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Argentina está cayendo en el caos económico.

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Argentina entra en el año 2020 con una deuda de 332 billones de dólares. Este total incluye préstamos del Fondo Monetario Internacional (FMI) y 148 billones debidos a obligacionistas privados.
La inflación supera el 55 por ciento y la economía se contrajo 3 por ciento en 2019.
El país también sigue ahuyentando el capital: 72.2 billones de dólares se han ido desde 2015.
Pagar la deuda será difícil para cualquier nueva administración, dada la situación política horrible afectada por el amiguismo, la criminalidad, el proteccionismo y la inestabilidad monetaria.
Una de las primeras medidas de la administración, una orden ejecutiva especial, declara que los argentinos despedidos de su trabajo en los próximos 180 días recibirán el doble de la indemnización normal.
El impacto es obvio. PyMEs serán reacias a contratar a nuevos empleados – al menos oficialmente – a causa de la carga mayor. El nuevo gobierno está estorbando los mismos negocios que son esenciales para un renacimiento económico.
Fergus Hodgson en el Epoch Times.

Hodgson cuenta algunos de los detalles más deprimentes de cómo Fernández propone abordar los problemas económicos de su país. “Completamente contraproducente” es la manera más caritativa de describirlo.
¿Y quiénes sufrirán más? La respuesta a esa pregunta es muy clara: los pobres.
Alumno: Francisco Arévalo

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El Gobierno encaró la décima renegociación de la deuda argentina con el Club de París.

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El Gobierno encaró la décima renegociación de la deuda argentina con el Club de París.

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Tras su breve escala en Portugal, el presidente Alberto Fernández aterrizó en España, uno de los tres principales países acreedores con los que la Argentina arrastra la deuda con el Club de París. En total, son 16 los países que participan de ese consorcio acreedor y vienen renegociando sus acreencias desde hace décadas con las sucesivas administraciones argentinas pero son cuatro de ellos lo que concentran la mayor participación: Alemania, Japón, Holanda y España.  La reestructuración, una vez más, de la deuda con ese grupo de países.

Será, específicamente, la décima renegociación entre el Club de París y la Argentina. Tras el acuerdo alcanzado en 2014 por el hoy gobernador bonaerense Axel Kicillof, que llevó la deuda total a USD 9.700 millones entre capital, intereses y punitorios, resta pagar la última cuota. El vencimiento de ese pago es a fin de mes y, precisamente, el Gobierno apunta a postergarlo en este gira presidencial relámpago. Antes de partir el viernes pasado, el Presidente sugirió que ese pago no se va a realizar. “Los acreedores deberán esperar”, fue la frase que eligió y que el mercado interpretó como una clara señal de que, ante la insuficiencia de dólares en las reservas netas en el Banco Central, la Argentina volverá a caer en default con el Club de París. Sin embargo, tanto Fernández como Guzmán mantienen alguna expectativa de llegar a un entendimiento especial según el cual, a pesar de no haber alcanzado un acuerdo con el Fondo Monetario, se pueda evitar esa instancia y, a la vez, postergar cualquier pago por al menos tres años. De hecho, los supuestos de financiamiento incluidos en el Presupuesto 2021 asumen que los vencimientos de capital con el Club de París se postergan más allá de 2023, según destaca en su último informe de deuda pública la Oficina de Presupuesto del Congreso.
Los antecedentes para lograr el objetivo oficial juegan claramente en contra de tal expectativa. De las nueve renegociaciones anteriores de la deuda con el Club de París, que datan de 1956, ocho de esos acuerdos se alcanzaron bajo los términos tradicionales, es decir, en el marco de un programa con el FMI, a cuyo directorio pertenecen todos los países acreedores de este conglomerado. La excepción fue la última renegociación del Kicillof para salir del default de 2002. Tras varios intentos de que la Argentina normalizara su relación con el Fondo Monetario y admitiera al menos la revisión por parte del organismo de sus cuentas públicas, lo que se conoce como Artículo IV, finalmente los negociadores del Club de París accedieron a un acuerdo “Ad hoc”, que implicó un alto costo financiero para la Argentina. A la deuda original, de unos USD 4.955 millones de capital y USD 1.102 millones de intereses en mora, se convalidó un monto superior al 50% de la deuda en punitorios , por lo que el monto total creció unos USD 3.633 millones.

Es que, como norma general, los países deudores se encuentran bajo un programa respaldado por el FMI que demuestra que no pueden cumplir sus compromisos externos y que por lo tanto necesitan una reestructuración. Así ocurrió con la Argentina en las ocho oportunidades que renegoció, entre 1856 y 1992. Pero no el acuerdo de 2014, cuyo calendario indica que el próximo 30 de mayo la Argentina debería realizar los pagos finales por un total aproximado de USD 2.382 millones (USD 2.156 millones de capital y USD 226 millones de intereses). En caso de incumplimiento, el acuerdo establece un período de gracia de 60 días a partir del cual se declararía al país en default con todos los miembros del Club y aplicaría una tasa de 9% anual sobre los saldos impagos, retroactiva a mayo de 2014. Se sumaría así a la deuda unos USD 2.000 millones, una cuenta que, de acuerdo a lo previsto en el Presupuesto, Guzmán dejaría para el próximo gobierno.

Alumno: Alé, Emiliano

Fuente:https://www.infobae.com/economia/2021/05/11/el-gobierno-encaro-la-decima-renegociacion-de-la-deuda-argentina-con-el-club-de-paris-y-no-preve-pagar-hasta-el-final-de-su-gestion/