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importancia de los mercados financieros en la economía 

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importancia de los mercados financieros en la economía 

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PODCAST : El arte de los mercados financieros-Juan fernandez 

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PODCAST : El arte de los mercados financieros-Juan fernandez 

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EL podcast realizado por (Fernandez, 2021)habla de la forma en como invertir y en cual mercado  financiero es más fácil invertir y al igual de cual te deja mayor beneficio teniendo en cuenta que cada tipo de mercado tiene diferente forma o  diferente análisis de operar , hace mención  de cuál es el beneficio del poder invertir en activos no correlacionados o sea  que no tenga fuerza relativa con referencia  a ese activo financiero ,es importante saber sobre los riegos y apalancamientos financiero en el momento que empezamos a invertir para poder conocer las ventajas y desventajas de las mismas, mencionan el benefició que tuvo los mercados financieros con referente  a la tecnología ya que creo mejor comodidad a los usuarios , los mercados financieros de diferentes paises han llegado a realizar competencias de trading en donde se visualizan una gran cantidad de porcentaje de rentabilidad y esto para saber la forma correcta de ineteractuar dentro de los mercados

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PODCAST EP 16 | El Arte de los Mercados Financieros - Juan Fernández

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¿Qué son las obligaciones convertibles? 

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¿Qué son las obligaciones convertibles? 

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Son un instrumento de financiación corporativa alternativo a la financiación bancaria, que se pueden llamar bonos convertibles, son óptimos para el entorno actual del elevado apalancamiento.
En su versión más simple, son activos de inversión híbridos y desde el punto de vista del emisor, instrumentos de financiación corporativa que ofrecen al poseedor del bono el derecho, pero no la obligación de obtener un número predeterminado de acciones de la compañía emisora o de otra compañía cotizada o no, bajo determinadas circunstancias.
Su función principal es que son una vía que permite a las sociedades emisoras continuar con sus planes estratégicos, además un bono convertible se comportará como un bono o como una acción en diferentes situaciones, por lo que los riesgos asociados con cada bono convertible deben valorarse individualmente en un momento determinado.
Una de las características más importantes a tener en cuenta en la adquisición e inversión de bonos convertibles es si la conversión es opcional u obligatoria, es decir, que si la decisión de convertir la deuda en capital corresponde al deudor o a la propia compañía.

Información referencia en base al sitio web economipedia escrito por el autor José Francisco López

Artículo interesante para leer sobre obligaciones convertibles
https://www.modaes.com/equipamiento/nextil-lanza-de-una-emision-de-obligaciones-convertibles-por-53-millones-de-euros

Video de apoyo
https://youtu.be/qgikERSoBAc

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Con base en la lectura realizada en referencia del sitio web Economipedia redactado por el autor (Andrés Sevilla Arias, 01/03/2020), de la publicación de BBVA redactado por (BBVA Fundación), del escrito realizado por CHECKPOINTS por el autor (Reuters Thomson), del sitio web de CEUPE magazine artículo escrito por (José Chavez) y de igual forma información referenciada del sitio web de Cesuma.mx escrito por la autora (Diana Cortés). Se logró determinar que:

Los bonos son instrumentos de deuda utilizados para el financiamiento de proyectos, el deudor crea un compromiso con el prestatario, en el cual tendrá que pagar su deuda con un conjunto de intereses sobre el valor nominal. Estos son inversiones seguras.

NEGOCIACIÓN DE LOS BONOS:

Mercado de Bonos: Los bonos se negocian en el mercado de bonos, tanto en el primario (emisión inicial) como en el secundario (compra y venta posteriores).

Algunas características del mercado de bonos incluyen:

Bolsas de Valores: Los bonos pueden cotizar en bolsas de valores, donde los inversores pueden comprar y venderlos.

Bonos OTC: Algunos bonos se negocian fuera de las bolsas, en el mercado extrabursátil (OTC), a través de intermediarios financieros.

ELEMENTOS DE UN BONO:

1. Emisor: Entidad que emite el bono pidiendo prestado a los inversionistas.

2. Valor nominal: Cantidad de dinero que el emisor tiene que devolver al vencer el bono. Valor asignado a un bien sin contar inflación.

3. Tasa de interés: Representación en porcentaje de una parte de una cantidad asignada de dinero.

4. Plazo: Periodo (tiempo) que se estipulara para pagar el bono, ya sea a corto, mediano o largo plazo.

5.  Fecha de emisión: Fecha en la que se entrega o registra la adquisición del bono.

6. Fecha de vencimiento: Fecha en la que se tiene como límite el pago de este mismo.

7.  Frecuencia de pago: Periodicidad con la que el emisor realiza los pagos de intereses a los inversionistas.

8. Pago de intereses: Cuota económica a cubrir dada como costo estipulado por el porcentaje de intereses asignado.

9. Pago del principal: Cumplimiento del pago estipulado en su totalidad.

10. Clasificación crediticia: Evaluación realizada para determinar el riesgo asociado al bono y al emisor.

11. Garantías: Respaldos que nos aseguran el pago de los intereses al momento de adquirir el bono.

12. Emisión: Se lleva a cabo la creación y colocación a la venta de estos mismos.

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FINANCIAMIENTO EXTERNO                                  

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FINANCIAMIENTO EXTERNO                                  

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Sacado de la página de BBVA. (2023, 7 julio). ¿Qué es Financiamiento Externo? BBVA México.

El financiamiento externo se refiere a la obtención de fondos o recursos financieros por parte de una empresa o individuo desde fuentes externas. En lugar de utilizar los recursos internos disponibles, como las ganancias retenidas, el financiamiento externo implica buscar financiamiento de fuentes externas, como bancos, inversionistas, instituciones financieras, fondos de capital privado o programas de préstamos gubernamentales.

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(FIGURA  1 FLUJOS DE FONDOS A TRAVES DEL SISTEMA FINANCIERO)

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Análisis de la FIGURA  1: FLUJOS DE FONDOS A TRAVES DEL SISTEMA FINANCIERO

Interpretando la intención del autor (Mishkin F. S., 1986) en la figura 1 y basándonos en los conceptos básicos fundamentales del tema, podemos referirnos a que los mercados financieros ejecutan la función económica esencial de canalizar los fondos de las familias, las empresas y los gobiernos que han ahorrado sus excedentes al gastar una cantidad menor a su ingreso, transfiriéndolos a  aquellos que tienen un déficit de fondos  como consecuencia de gastar una excedente una cantidad mayor a sus ingresos. Aquellos que han ahorrado y que han estado prestando sus fondos conocido como  prestamistas están a la izquierda, y aquellos que deben solicitar fondos en préstamo para financiar su gasto nombrados como prestatarios aparecen en el lado derecho. Los principales prestamistas son las familias, pero las empresas y el gobierno (en particular el gobierno estatal y local), así como los extranjeros y sus gobiernos, también suelen tener exceso de fondos y, por tanto, los prestan al exterior por ejemplo a otro país. Los prestatarios más importantes son las empresas y el gobierno (en particular el gobierno federal), pero al igual que las familias y los extranjeros también solicitan fondos en préstamo para financiar sus compras de uso personal como por ejemplo automóviles, muebles, casas, incluso para vestimenta y comida. Las flechas muestran que los fondos fluyen de los prestamistas-ahorradores a los prestatarios-gastadores a través de dos mecanismos: financiamiento directo, donde los prestatarios solicitan fondos en préstamo directamente a los mercados financieros mediante la venta de valores (también denominados instrumentos financieros), los cuales son derechos sobre los ingresos o activos futuros del prestatario. Los valores son activos para la persona que los compra, pero son pasivos (pagarés o deudas) para el individuo o empresa que los vende (los emite). y el financiamiento indirecto, en el cual un intermediario financiero solicita fondos prestados a los prestamistas-ahorradores y luego, utiliza dichos fondos para realizar préstamos a los prestatarios-gastadores.

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https://www.youtube.com/watch?v=ZLOOwzIkSm0

Referenciando el video (Siemens, A). Tomando en cuenta el siguiente video se obtuvo un ejemplo sobre estos el cual se describe de la siguiente manera:

"La emisión de bonos: una estrategia de financiamiento segura y atractiva"

En el escenario descrito, Juan, un representante de una empresa en busca de financiamiento, se acerca al banco y obtiene un préstamo de 500 millones de dólares para construir un nuevo edificio. Para reunir esta cantidad, el banco emite 500.000 bonos con un valor nominal de $1.000 cada uno.

Estos bonos son vendidos a inversores, quienes pagan más de su valor nominal, abriendo una comisión para el banco. Los inversores recibirán pagos de intereses periódicos basados ​​en una tasa del 5% anual, realizados cada seis meses. Al vencimiento, el capital invertido es reembolsado.

Se destaca que los bonos pueden ser emitidos por corporaciones y gobiernos. En el caso de los bonos gubernamentales, se considera que posee un riesgo muy bajo debido a la capacidad de los gobiernos para cumplir con los pagos.

Se señalan tres riesgos asociados a los bonos: el riesgo de quiebra de la empresa o gobierno emisor, los cambios en las tasas de interés que pueden afectar el valor de mercado de los bonos y la posibilidad de que la inflación reduzca el poder adquisitivo de los pagos de intereses.

A pesar de tener tasas de interés bajas, los bonos se consideran atractivos para invertir debido a su menor riesgo en comparación con las acciones. Se analiza un escenario de la crisis financiera de 2008, donde se compara el retorno estimado de las acciones con el retorno de los bonos federales. En este caso, se concluye que los bonos podrían haber sido una mejor inversión en términos de retorno.

La información redactada anteriormente es una breve introducción, en la cual el video nos muestra un claro ejemplo del uso efectivo de un bono, para obtener información de forma más detallada visualizarlo por medio del link añadido en un inicio.

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6. ¿Qué son los Bonos? - Aprenda a invertir en Bonos💰💸

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Clásicos

Estos incorporan un derecho de conversión  que transforma los bonos convertibles de la cartera del inversor en acciones. La empresa emisora de bonos convertibles ofrece un precio de conversión a los inversores, que estos aceptarán o no, dependiendo de su vencimiento, expectativas de crecimiento, precio ofrecido, etc.

Forzosamente convertibles

Su funcionamiento es similar a las clásicas, pero en el vencimiento del bono, el inversor se verá obligado a convertir a accionista de la empresa.

Contingente convertible (CoCo)

Su funcionamiento es análogo a las clásicas pero se pueden convertir en forzosos si se dan unas condiciones. Estos bonos presentan el derecho a ser transformados en acciones a voluntad del inversor, pero si se dan una serie de contingencias negativas para la empresa (especificadas en sus requisitos de emisión), éstos pasarían a ser obligados a convertir en acciones.

¿Cuáles son algunas de las obligaciones y condiciones que se deben cumplir en bonos convertibles?

Dentro de los bonos convertibles existen ciertas obligaciones que se deben cumplir, algunas de ellas se mencionan a continuación.

El periodo o plazos para que el inversionista pueda ejercer el derecho de conversión

Jamás deben llevar descuentos especiales

Cumplir con ciertos códigos de comercio

El valor de los bonos no debe ser mayor al del capital social

Expresado en base a la investigación de José Francisco López sobre Bonos convertibles y la lectura de Carlos Rodríguez Monroy y Ángel Huerga páginas 90-91

Artículo interesante para leer sobre obligaciones convertibles
https://laboratoriodeperiodismo.org/esto-es-lo-que-se-obtiene-por-la-compra-de-una-de-las-obligaciones-convertibles-que-va-a-emitir-prisa/?amp

Video de apoyo
https://youtu.be/fY4Y9n9aHCc

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Existen diferentes formas de financiamiento externo, que pueden incluir:                                                                                                                                                                                       

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Existen diferentes formas de financiamiento externo, que pueden incluir:                                                                                                                                                                                       

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1. Préstamos bancarios: Las empresas pueden obtener préstamos de instituciones financieras, como bancos, donde se acuerdan condiciones y plazos de pago.

2. Emisión de acciones: Las empresas pueden vender acciones de su capital social a inversores interesados, lo que les proporciona capital y, a cambio, los inversores obtienen una participación en la propiedad de la empresa.

3. Emisión de bonos: Las empresas pueden emitir bonos, que son instrumentos de deuda, para recaudar dinero de los inversores. A cambio, los inversores reciben pagos de intereses y la devolución del capital en una fecha determinada.

4. Financiamiento de capital de riesgo: Las empresas emergentes o con alto potencial de crecimiento pueden buscar inversionistas de capital de riesgo que estén dispuestos a invertir en su negocio a cambio de una participación en la empresa. Estos inversionistas suelen ser firmas de capital de riesgo o inversionistas ángeles.

5. Financiamiento público: En algunos casos, los gobiernos pueden ofrecer programas de préstamos o subsidios.

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Interpretando el ensayo de la autora (Joanna Place, 2005) y basándonos en la revista de derecho privado escrita por (Carlos Andrés Arcila Salazar,16 de junio de 2013), podemos referirnos a que:

Cada tipo de bono tiene sus propias características y niveles de riesgo, lo que permite a los inversores diversificar sus carteras y adaptar sus necesidades y objetivos financieros. Existe una diversidad de bonos los cuales son:

1. Bonos ordinarios: Comparten las características típicas de los bonos y cuentan con respaldo del patrimonio del emisor.

2. Bonos corporativos: Emitidos por empresas para recaudar capital y financiar operaciones o proyectos específicos.

3. Bonos convertibles en acciones: Permiten a los inversores convertir sus bonos en acciones de la empresa emisora ​​en determinadas condiciones.

4. Bonos de riesgo: Si el emisor llega a enfrentar dificultades financieras y existe una mayor posibilidad de no cumplir con la obligación, se denominan bonos de alto riesgo. Los inversores que adquieren estos bonos asumen el riesgo correspondiente, lo cual se refleja en el precio del bono.

5. Bonos sindicados:  Forma de financiamiento en la cual varias instituciones financieras se agrupan para proporcionar un préstamo a una entidad emisora, como una empresa o gobierno.

6. Bonos de Estado: También conocidos como bonos gubernamentales son instrumentos financieros de deuda emitidos por un gobierno nacional para financiar sus gastos y proyectos.

7. Bonos con cupón cero:  Son instrumentos de deuda emitidos por entidades gubernamentales, corporaciones u otras entidades para obtener financiamiento. A diferencia de los bonos tradicionales, los bonos con cupón cero no pagan intereses periódicos durante su vida útil.

8. Bonos de caja: Son emitidos por el gobierno central de un país para financiar sus operaciones y cubrir déficits presupuestarios. Estos bonos son considerados como valores de renta fija, ya que pagan intereses periódicos y devuelven el capital invertido al vencimiento.

9. Bonos hipotecarios:  Están respaldados por hipotecas. Estos bonos se emiten cuando una entidad, generalmente un banco o una institución financiera, agrupa un conjunto de préstamos hipotecarios y los convierte en bonos que pueden ser adquiridos por inversionistas.

10. Bonos canjeables: Otorgan al titular el derecho de convertir el bono en acciones de la empresa emisora ​​en determinadas condiciones y durante un período específico. Estos bonos ofrecen una combinación de ingresos fijos y la opción de seguir un aumento en el precio de las acciones de la empresa emisora.

11. Bonos de alto rendimiento: Bonos emitidos por empresas o entidades que tienen una menor calificación crediticia, lo que implica un mayor riesgo de impago en comparación con los bonos de calidad crediticia superior. Debido a este mayor riesgo, los bonos de alto rendimiento ofrecen rendimientos más altos en comparación con los bonos de grado de inversión.

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Límites y condiciones a la emisión de obligaciones convertibles

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Límites y condiciones a la emisión de obligaciones convertibles

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Las obligaciones convertibles en acciones no
pueden emitirse por una cifra inferior a su valor nominal ni tampoco ser convertidas en acciones cuando el valor nominal de aquellas sea inferior al de estas.
Las mencionadas limitaciones traen
causa, principalmente, de la protección de la integridad del capital social, evitándose así que las acciones puedan acabar emitiéndose por una cifra inferior a su valor nominal. En cuanto a las sociedades cotizadas, cabe destacar que de conformidad con el artículo 34 de la
Ley del Mercado de Valores, las emisiones de obligaciones convertibles, en caso de que
constituyan una oferta pública de suscripción de valores deberán publicar un folleto informativo conforme a lo establecido en el Reglamento del Parlamento Europeo y del
Consejo, de 14 de junio de 2017, la normativa exceptúa expresamente de la obligación de publicar folleto las ofertas dirigidas a y suscritas exclusivamente por inversores cualificados nacionales o extranjeros.
Por ende, la entidad emisora, podrá llevar a cabo emisiones de obligaciones convertibles mediante procesos de colocación acelerada. Los antedichos procesos ofrecen, entre otras ventajas, una mayor rapidez en la ejecución de la captación de recursos, una menor exposición a la volatilidad del mercado, un aumento de control sobre el proceso de asignación de acciones y una disminución de costos
aparejados a los procesos de aumento de capital.
Con todo, esta alternativa resulta altamente
atractiva para los inversores y maximiza la obtención de recursos por parte de la entidad emisora.

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Importancia y datos interesantes de las obligaciones convertibles 

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Importancia y datos interesantes de las obligaciones convertibles 

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Los primeros bonos convertibles en acciones se emitieron a mediados del siglo XIX por las compañías de Estados Unidos que realizaban la expansión del ferrocarril al Oeste americano. Aquel mercado era comparable a los actuales mercados emergentes en Latinoamérica o Asia. Se trataba de un mercado en el que era necesaria la inversión en infraestructuras y en capital productivo, que ofreciera grandes posibilidades de retorno a la inversión pero a costa de una alta volatilidad y de soportar altos riesgos. En aquella época de grandes necesidades de capital y tipos de interés elevados, los bonos convertibles surgieron como una alternativa muy atractiva  para captar inversores, ya que, ofrecían los retornos de la apreciación de las acciones, y en caso de que las acciones no subieran, los inversores recuperarían su inversión más el cupón devengado por el bono.
Los convertibles se convirtieron en un activo de inversión muy popular en Estados Unidos en la época y aún a día de hoy el mercado de convertibles de este país representa entre el 40% y el 45% del mercado global de este tipo de activos.
Pero los convertibles son instrumentos heterogéneos, que incluyen muchas características que se hacen complejos y dificiles de valorar. La mayor parte de las
emisiones incorporan características particulares tales como opciones de recompra a un precio determinado para el emisor después de un plazo de tiempo si el precio de la acción supera determinado nivel, precios máximos de conversión, opciones put para los inversores a precios determinados después
de un periodo de tiempo.

Las obligaciones convertibles permiten casar las necesidades financieras con la liquidez de los mercados de capitales, pudiendo captar las compañías recursos a corto plazo, pero con una dilución de su accionariado a medio plazo, y los inversores rentabilidades superiores a las que ofrecen otros instrumentos financieros.
Este modelo alternativo de financiación se abre, por tanto, paso en un entorno de elevado apalancamiento.
Las obligaciones convertibles son una vía que permite a las sociedades emisoras continuar con sus planes estratégicos incluyendo su eventual expansión, también en el contexto actual de compleja e incierta coyuntura económica y financiera por el impacto de la inflación y de la subida de los tipos de interés, en el que resulta fundamental diversificar las fuentes de financiación, aprovechando las oportunidades que se presentan para la captación de nuevos recursos alternativos de financiación.
Permiten mantener el control o toma de decisión de la operación de salida a bolsa por los actuales accionistas, el artículo 414 de la Ley de Sociedades de Capital (LSC) permite a las sociedades anónimas emitir obligaciones convertibles en acciones siempre que la junta general determine las bases y las modalidades de la conversión y acuerde aumentar el capital en la cuantía necesaria. Para ello, los administradores deben redactar un informe que explique las bases y modalidades de dicha conversión, que debe ir acompañado por otro de un auditor de cuentas, distinto al auditor de la sociedad, designado a tal efecto por el Registro Mercantil.
Toda obligación también las convertibles lleva aparejada un derecho de crédito frente a la sociedad que la ha emitido y, a su vez, su titular puede optar por transformar su condición de acreedor en la de accionista, obteniendo una potencial rentabilidad superior a la que ofrecen otros instrumentos financieros de deuda. Así, estos instrumentos tienen una naturaleza híbrida, que los sitúa entre los valores de deuda y los de capital en una captura de balance.
(Niedermayer, 2012).

Artículo interesante para leer sobre bonos convertibles
https://fundspeople.com/es/opinion/bonos-convertibles-una-clase-de-activo-nicho-con-un-perfil-de-liquidez-similar-al-de-los-bonos-con-grado-de-inversion/

Video de apoyo
https://youtu.be/EkNtQMnviE4

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ARTÍCULO QUE AVALA EL INICIO DE LOS BONOS

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ARTÍCULO QUE AVALA EL INICIO DE LOS BONOS

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Por medio del análisis que se realizó basándonos en el dictamen de los artículos redactados por la Cámara de Diputados del H. Congreso de la Unión, escrito por la (Secretaría de Servicios Parlamentarios) podemos expresar que el artículo con más presencia ante los bonos indica que:

Artículo 236.

El bono de prenda solo podrá ser negociado por primera vez separadamente del certificado de depósito con intervención del Almacén que haya expedido los documentos, o de una institución de crédito.

Al negociarse el bono por primera vez, deberán llenarse en él los requisitos a que se refieren las fracciones I a VI del artículo 232, si se trata de un solo bono, o los requisitos a que se refieren las fracciones I, V y VI del artículo citado, en caso de bonos múltiples.

Las anotaciones a que este artículo se refiere, deberán ser suscritas por el tenedor del certificado y por el Almacén o por la institución de crédito que en ellas intervengan, y que serán responsables de los daños y perjuicios causados por las omisiones o inexactitudes en que incurran.

La institución de crédito que intervenga en la emisión del bono, deberá dar aviso de su intervención, por escrito, al Almacén que hubiere expedido el documento.

USO:
Este artículo establece los procedimientos y requisitos necesarios para la negociación del bono de prenda por primera vez, y establece la responsabilidad de las partes involucradas en dicha negociación.

En cuanto a su uso, esta información podría ser útil para personas o entidades que estén interesadas en negociar bonos de prenda, ya que brinda orientación sobre los requisitos y responsabilidades asociadas con esta operación. También podría ser relevante para profesionales del campo legal o financiero que necesiten entender las regulaciones y normativas relacionadas con los bonos de prenda y su negociación.

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MERCADOS FINANCIEROS:
Fernandez, J. (19 de Octubre de 2021). El arte de los mercados financieros. (C. d. Trades, Entrevistador)

Mishkin, F. S. (1986). Mineda, banca y mercados financieros (Octava edición ed.). Universidad Nacional Autonoma de Méxivo: Pearson educación. Recuperado el 27 de junio de 2023

Plaza, S. (18 de juilio de 2022). youtube. Obtenido de Admiral España: https://youtu.be/CIySshpD0YY

FINANCIAMIENTO EXTERNO:

-BBVA. (2023, 7 julio). ¿Qué es Financiamiento Externo? BBVA México. https://www.bbva.mx/educacion-financiera/f/financiamiento_externo.html#:~:text=Financiamiento%20externo%2C%20son%20los%20recursos,cort

-(Fuentes de financiación externas: descubre qué son y sus tipologías, s/f)
Fuentes de financiación externas: descubre qué son y sus tipologías. (s/f). Becas-santander.com. Recuperado el 9 de julio de 2023, de https://www.becas-santander.com/es/blog/fuentes-de-financiacion-externas.html

-(“¿Qué es el financiamiento externo?”, 2021)
¿Qué es el financiamiento externo? (2021, junio 4). Spiegato. https://spiegato.com/es/que-es-el-financiamiento-externo

-(Capital, 2021)
Capital, E. (2021, agosto 17). 4 ventajas de las fuentes de financiamiento externas. Engen. https://ingenieriadigital.mx/demo/2021/08/17/4-ventajas-de-las-fuentes-de-financiamiento-externas/

BONOS:
Arias, A. S. (01 de 03 de 2020). Economipedia. (A. S. Arias, Editor, & J. F. López, Productor) Retrieved 27 de 06 de 2023, from Economipedia: https://economipedia.com/definiciones/bono.html

BBVA, F. (s.f.). Bonos. Retrieved 18 de 06 de 2023, from Educación Financiera: https://www.bbva.mx/educacion-financiera/b/bonos.html

Chavez, J. (s.f.). CEUPE magazine. ¿Qué es un Bono? Partes, características y ejemplo: https://www.ceupe.com/blog/bono.html

CORTÉS, D. (s.f.). CLASIFICACIÓN DE LOS MERCADOS FINANCIEROS. (Cesuma.mx, Editor) Retrieved 02 de 07 de 2023, from FINANZAS Y EMPRESAS: https://www.cesuma.mx/blog/clasificacion-de-los-mercados-financieros.html

EKARDONSKI. (31 de 08 de 2021). SWEETWATER. Bono vs Plazo Fijos: https://www.sweetwatersecurities.com/es/2022/08/31/bono-vs-plazo-fijos/

Fariña, P. M. (s.f.). BBVA. La emisión de un bono paso a paso: https://www.bbva.com/es/la-emision-de-un-bono-paso-a-paso/

Givone, H. E. (s.f.). CHECKPOINTS. (T. Reuters, Editor) Retrieved 06 de 2023, from Bonos: Conceptos y características: https://economicas.unsa.edu.ar/afinan/afe_2/material_de_estudio/material/BonosConceptosycaracteristicas.pdf

Place, J. (2005). CENTRO DE ESTUDIOS MONETARIOS LATINOAMERICANOS. Retrieved 06 de 2023, from Análisis básico de bonos: https://www.secmca.org/DOCUMENTOS/DP/CurvasRendimiento/Bibliografia/01.pdf

Ley General de Títulos y Operaciones de Crédito. (2023, mayo 25). Justia. https://mexico.justia.com/federales/leyes/ley-general-de-titulos-y-operaciones-de-credito/titulo-primero/capitulo-vi/

Salazar, C. A. (08 de 10 de 2013). Universidad de los Andes. Algunas consideraciones generales sobre: https://repositorio.uniandes.edu.co/bitstream/handle/1992/47644/algunas-consideraciones-sobre-bonos.pdf?sequence=1

¿Qué es un bono vinculado a la sostenibilidad? (2021, diciembre). Spotify. https://open.spotify.com/episode/0ASTe3jmcApzbb3C4n094f

OBLIGACIONES CONVERTIBLES:

José Francisco López. (2020). Bono Convertible. https://economipedia.com/definiciones/bono-convertible.html

Gonzalo García Fuertes & Naiara Bueno. (9 de febrero de 2023). La emisión de obligaciones convertibles como fuente de financiación complementaria. España . Garrigues Recuperado de https://www.garrigues.com/es_ES/noticia/emision-obligaciones-convertibles-fuente-financiacion-complementaria

Fernández, Jesús . (1999). El concepto y la práctica de las obligaciones convertibles en acciones (Parte II). Harvard : Dial te

Isaac Torrentera. (21 de Julio del 2021). BONOS CONVERTIBLES: TODO LO QUE DEBE SABER SOBRE LA ESTRUCTURA Y LAS CARACTERÍSTICAS DE ESTE MERCADO. -. Funds people
Recuperado de https://fundspeople.com/es/glosario/bonos-convertibles-todo-lo-que-debe-saber-sobre-la-estructura-y-las-caracteristicas-de-este-mercado/

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Audio: ¿Qué es un bono vinculado a la sostenibilidad?

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Audio: ¿Qué es un bono vinculado a la sostenibilidad?

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Referenciando el video (Plaza, 2022)  podemos decir que  los mercados financieros consisten en un lugar físico o virtual donde se negocian tanto a nivel nacional como internacional lo que se define como activos financieros, y han evolucionado en los últimos años gracias a los avances de la tecnología como es la llegada del Internet hace que cualquier persona desde cualquier parte del mundo pueda participar dentro de ellos.

Existen diferentes tipos de   Mercados financieros en el mundo  como son :

Mercado de Forex (Foreign Exchange): que es conocido como FX o mercado de divisas es el mayor mercado del mundo donde se negocian las divisas o se negocian las monedas de todo el mundo, ejemplo el dólar, el euro australiano, cabe mencionar que es el mercado donde mayor cantidad de transacciones se realiza y mayor volumen de cantidades de dinero.

Mercado de valores ,el mercado de acciones o bolsa de valores:  en donde se negocian las participaciones o lo que se llaman acciones de las empresas que lanzan sus ofertas públicas de ventas , el valor de las acciones dependen del estado económico de la compañía, en este mercado hay muchos tipos de índices bursátiles como por ejemplo SP500, NASDAQ100, IBEX35, DAX30 en donde las acciones  de cada compañía se agrupan dependiendo a las mejores compañías, las más importantes o a las empresas tecnológicas más grandes de cada país, existen índices sectoriales que regulan a las empresas de un mismo sector, o  los índices globales.

Mercado de materias: dónde se negocian productos básicos como el oro, petróleo, etc., en este mercado se negocia el valor o precio de esas materias primas, y se trabaja en bolsas especializadas en materias primas

Mercado de deuda: en donde las empresas y gobiernos acuden a este mercado con el fin de obtener financiación mediante la emisión de un bono de deuda, como por ejemplo un bono estatal para financiar los servíos del estado

Mercado de derivados: Facilita instrumentos financieros de inversión y cobertura que posibiliten una adecuada gestión de riesgos. Los derivados se pueden negociar tanto en mercados organizados o en mercados no organizados o también denominados OTC.CFD'S, FUTUROS, OPCIONES, ETC.

Las caracteristicas de los mercados financieros son las siguentes:

AMPLITUD: Cuanto mayor número de activos financieros tiene un mercado más amplio es el propio mercado. Los mercados financieros siguen creciendo y cada vez son más amplios ya que nos ofrecen cada día mayor número de activos e instrumentos.

PROFUNDIDAD: Consiste en el listado de órdenes de compra y venta para un determinado instrumento que están pendientes de ejecución.

LIBERTAD: No existen limitaciones ni barreras de entrada o salida a los mercados financieros.

FLEXIBILIDAD: Los precios se establecen en función a la ley de la oferta y la demanda.

TRANSPARENCIA: Todos los participantes en los mercados tenemos la misma información sobre el precio de un activo .

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La emisión de obligaciones convertibles como fuente de financiación

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La emisión de obligaciones convertibles como fuente de financiación

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La emisión de obligaciones convertibles se presenta como un buen instrumento de financiación corporativa alternativo a la financiación bancaria tradicional,
óptimo en el entorno actual de elevado apalancamiento.
El artículo 414 de la Ley de Sociedades de Capital vigente (LSC) permite a las sociedades
anónimas emitir obligaciones convertibles en acciones siempre que la junta general determine las bases y las modalidades de la conversión y acuerde aumentar el capital en la cuantía necesaria, los administradores deben redactar un informe que explique las bases y modalidades de la conversión, que debe ir acompañado por otro de un auditor de cuentas, distinto al auditor de la sociedad, designado a tal efecto por el Registro Mercantil.
Como novedad introducida por la Ley 5/2021, de 12 de abril, en las sociedades cotizadas la
emisión de obligaciones convertibles en acciones no exigirá los informes de experto independiente contemplados en los artículos 414.2 y 417.2 de la LSC, cuando esta no alcance el 20% del capital. Esto simplifica y acelera los trámites para su ejecución, en un período en el que las ventanas de emisión son cada vez más estrechas. No obstante, cada sociedad puede evaluar internamente si prefiere mantener este informe u otros informes de terceros en cuanto a valoración o conveniencia de la potencial emisión, a efectos de que sus consejeros puedan disponer de asesoramiento en la toma de sus decisiones. En este contexto, conviene conocer bien las clases de obligaciones convertibles existentes, los límites y condiciones para su emisión, los principales requerimientos corporativos y los derechos de suscripción preferente, para estar preparados para su ejecución.
No hay una obligación convertible “única” o totalmente “estándar” y, dados los diferentes tamaños y necesidades de las sociedades emisoras, habrá que estructurar estas obligaciones teniendo en cuenta su finalidad,
plazos de conversión, medidas antidilución, eventos o condiciones para su conversión o no, de forma detallada. De este modo, se podrá tomar una decisión más acorde a las necesidades de las compañías y también de los inversores que deciden dar este paso.

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Es importante tener en cuenta que el financiamiento externo también conlleva costos, como intereses, dividendos o la dilución de la propiedad. Por lo tanto, es esencial evaluar cuidadosamente las opciones de financiamiento y encontrar un equilibrio adecuado entre las necesidades de financiamiento y la estructura financiera óptima de la empresa.

Cada uno de estos elementos es esencial para comprender y gestionar adecuadamente el financiamiento externo y maximizar las oportunidades de obtener los recursos financieros necesarios para el crecimiento y desarrollo de la empresa.

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https://youtu.be/hc_okjiGEIw

Video sacado de inmaculada school_galery_economi el 09 de julio del 2023.
Las fuentes de financiamiento externo se refieren a los medios a través de los cuales una empresa o proyecto puede obtener los recursos económicos necesarios para llevar a cabo sus actividades.

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El financiamiento externo implica varios elementos clave que deben considerarse al buscar fuentes externas de fondos.
Estos elementos incluyen:
1. Fuentes de financiamiento:
Son las fuentes externas de donde se obtendrán los fondos necesarios. Estas pueden incluir bancos, instituciones financieras, inversores privados, fondos de capital de riesgo, programas de préstamos gubernamentales, entre otros.
Es importante identificar las fuentes adecuadas que se ajusten a las necesidades y objetivos específicos de financiamiento de la empresa.
2. Tipo de financiamiento:
Existen diferentes formas a financiamiento externo, como préstamos bancarios, emisión de acciones, emisión de bonos, financiamiento de capital de riesgo, entre otros.
Cada tipo de financiamiento tiene sus propias características, condiciones y requisitos. Es fundamental comprender y evaluar qué tipo de financiamiento es más apropiado para las necesidades de la empresa.
3. Términos y condiciones: Los términos y condiciones del financiamiento externo
incluyen aspectos como la tasa de interés, plazos de pago, garantías requeridas, condiciones de reembolso, cláusulas contractuales y cualquier otro requisito asociado al financiamiento.

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Globalización de los mercados financieros  Basandose en los avances tecnologicos

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Globalización de los mercados financieros  Basandose en los avances tecnologicos

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De acuerdo con el autor (Mishkin F. S., 1986)Los factores que llevan a la integración de los mercados financieros son los siguientes:

1.Desreglamentación o liberalización de los mercados y de las actividades de los participantes en el mercado en los principales centros financieros del mundo.

2.Avances tecnológicos para monitorear los mercados mundiales, ejecutar órdenes y analizar las oportunidades financieras

3.La institucionalización cada vez mayor de los mercados financieros.

La competencia global ha forzado a los gobiernos a desreglamentar diversos aspectos de sus mercados financieros para que sus empresas financieras puedan competir efectivamente alrededor del mundo debido a todos aquellos avances tecnológicos que mejoran el funcionamiento de los mercados, por ejemplo:

·         Los avances tecnológicos han aumentado la integración y la eficiencia del mercado financiero global.

·          Los avances en los sistemas de telecomunicación enlazan a los participantes del mercado por todo el mundo, dando como resultado que las órdenes puedan ejecutarse en segundos.

·          Los avances en la tecnología de las computadoras que se adaptan a sistemas de telecomunicación avanzados, permiten la transmisión de información sobre precios de valores y otras informaciones importantes en tiempo real, a muchos participantes en distintos lugares. Por lo tanto, un sinnúmero de inversionistas puede monitorear los mercados globales y, simultáneamente, calcular la manera en que esta información impactará en el perfil riesgo/ retorno de sus carteras.

·         La mejora en el poder de cómputo permite manejar, de manera instantánea, la información de mercado en tiempo real, para que puedan identificarse las oportunidades de arbitraje. Una vez que estas oportunidades se reconocen, los sistemas de telecomunicación permiten la rápida ejecución de órdenes para su captura.