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Como um novo ciclo de corte da Selic pode impactar seus investimentos

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Como um novo ciclo de corte da Selic pode impactar seus investimentos

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Selic pode chegar a 5,75% no final do ano e cenário exige maior tomada de risco, bem como análise minuciosa de taxas

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São Paulo - O Comitê de Política Monetária (Copom) já deu sinais de que um novo ciclo de cortes da taxa básica de juros, a Selic, pode ser iniciado no segundo semestre desse ano. As baixas dos juros podem acontecer por dois motivos: caso a Reforma da Previdência avance ou seja aprovada e se a economia continuar estagnada.

Economistas estão divididos sobre qual será o tamanho desse ciclo de cortes, mas apostam, em média, que a Selic, atualmente em 6,5% ao ano, seja cortada em 0,75 ponto porcentual e chegue a 5,75% no final de 2019, renovando seu patamar mínimo histórico.

Mas como esse provável ciclo de corte tem impacto sobre sua carteira de investimentos? De duas formas: será necessário, mais do que nunca, pesar o custo das aplicações e, naturalmente, tomar mais risco para manter o nível de rentabilidade atual.

Analistas lembram, porém, que tomar mais risco não é garantia de rentabilidade maior. Ou seja, não vale para quem não tem espaço no orçamento para arcar com eventuais perdas, diz o consultor financeiro Humberto Veiga. "O cuidado com o risco agora deve ser muito maior. Em lugar de ganhar mais, o investidor deveria pensar em poupar mais ou ter mais paciência para aguardar um retorno maior caso queira manter o seu nível de renda". O consultor de finanças pessoais Jurandir Macedo completa. "Quem não pode tomar risco vai ganhar pouco. É assim no mundo todo".

Com relação a custos, se atualmente produtos como fundos DI que tenham taxa de administração de 1% já estão com custos proibitivos e perdem em rentabilidade até para a poupança em prazos mais curtos, a tendência é que essa diferença se aprofunde com uma Selic menor. "Hoje o investidor perde 15% da sua remuneração em fundos com essa taxa. É muito dinheiro", diz Veiga. Portanto, o foco do investidor deve ser buscar aplicações com o mesmo risco das que tem na carteira, mas mais rentáveis. "Ou seja, achar as que cobram menos".

Perfil deve definir aplicação

Conhecer seu perfil de investidor e como funciona a aplicação financeira é essencial para reduzir eventuais riscos na hora de diversificar a carteira.

Macedo, por exemplo, já não recomenda comprar alguns títulos do Tesouro Direto. "O título Tesouro IPCA já caiu para um nível bastante baixo. Não vejo muito espaço para ganhar dinheiro com o título. O rendimento de 3,8% ao ano, retirado imposto de renda, chega a 2%. É muito pouco".

Para investidores mais conservadores, é mais aconselhável, segundo Veiga, investir em títulos atrelados à taxa CDI, como Letras de Crédito Imobiliário (LCIs) e Letras de Crédito Agrícola (LCAs). "Isentas de imposto de renda e sem taxa de custódia, essas aplicações podem render mais do que o Tesouro Direto. Além disso, aplicações de até 250 mil reais são garantidas pelo FGC".

Já no caso de investidores mais agressivos, os consultores indicam os fundos de índice (ETFs) "É um produto mais econômico do que fundos de ações que cobram 3% de taxa de administração e também são passivos. No ETF, a taxa é de 0,25%".

Investir no exterior também é algo que deve entrar no radar dos investidores em um cenário de juros menores, como forma de diversificar e também se proteger de volatilidades de investimentos no país por conta de um cenário incerto.

ETFs que têm como referência índices de ações estrangeiros podem ser uma opção para investir lá fora. "Fundos cambiais também podem ser uma forma de proteção em caso de uma crise econômica global, na qual o dólar tem grande probabilidade de subir", diz Veiga.

Caso a Reforma da Previdência seja aprovada, Macedo espera um boom de IPOs e empresas se financiando via mercado de capitais. "Esse cenário vai dar ao investidor mais opções de aplicações em ações e também debêntures".

Novas modalidades de investimento, como empréstimo entre pessoas e crowdfunding, devem ser buscadas por investidores mais arrojados.

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Como um novo ciclo de corte da Selic pode impactar seus investimentos

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São Paulo - O Comitê de Política Monetária (Copom) já deu sinais de que um novo ciclo de cortes da taxa básica de juros, a Selic, pode ser iniciado no segundo semestre desse ano. As baixas dos juros podem acontecer por dois motivos: caso a Reforma da Previdência avance ou seja aprovada e se a economia continuar estagnada.

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Os cuidados na hora de investir em aplicações isentas de Imposto de Renda

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Os cuidados na hora de investir em aplicações isentas de Imposto de Renda

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Benefício tributário não deve ser o único motivador para a escolha do investimento

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Os produtos isentos de imposto de renda caíram nas graças dos investidores brasileiros que querem diversificar as aplicações e melhorar a rentabilidade em um momento em que as taxas de juros estão em queda, nos menores níveis da história. Nesta semana mesmo, há várias ofertas em andamento de papéis de grandes empresas voltados para pessoas físicas com isenção.

Mas é preciso cuidado com o encanto da alíquota zero, alerta a Associação Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiro e de Capitais (Anbima). O benefício tributário não deve ser o único motivador para a escolha. O site Como Investir, da Anbima, mostra os principais cuidados na hora de escolher um investimento isento

Observar o que mais o produto oferece

Entre os investimentos isentos mais comuns, estão as letras de crédito, como Letra de Crédito Imobiliário (LCI) e a de Crédito do Agronegócio (LCA), as debêntures incentivadas, também conhecidas como debêntures de infraestrutura, e os Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRI) e do Agronegócio (CRA). Há ainda os fundos imobiliários e os fundos de debêntures incentivadas.

Antes de escolher um deles, é preciso analisar os demais atrativos que ele oferece. Um único ponto positivo - como a ausência do imposto - não pode ser o principal fator de decisão. "Quando uma pessoa decide viajar para a praia, ela decide por se interessar e se identificar com o destino, e não porque são oferecidas cadeiras gratuitas nos quiosques, por exemplo", afirma Ana Leoni, superintendente de Educação da Anbima. Este é um ponto positivo, um bônus. Mas a escolha principal já foi feita e baseada em vários outros fatores. Se não, a pessoa corre o risco de ir para praia mesmo sabendo que o que ela gosta mesmo é do frio das montanhas, explica.

Uma decisão de investimento funciona da mesma forma: não deve ser levado em conta um único benefício. A ausência de imposto deve ser vista como as cadeiras desse exemplo, diz Ana. "Para decidir ou não pelos produtos isentos, é preciso analisar se estão de acordo com os objetivos e o perfil do investidor", explica.

O que analisar: Qual é o meu perfil?

Analisar seu perfil de investidor antes de aplicar é essencial. Assim como há pessoas mais aventureiras e outras mais "pés no chão", há investidores com maior apetite ao risco e outros com total intolerância a perdas. Há, assim, quem prefira a segurança da renda fixa e outros que gostam de arriscar um pouco mais no mercado de ações.

Não há certo ou errado nesse caso. O importante é que os produtos de investimento estejam adequados ao seu perfil. Está na dúvida? Corretoras, plataformas de investimento e instituições financeiras podem ajudar, com a aplicação de um questionário chamado de Análise de Perfil do Investidor (API). Ele mostrará se você tem um perfil mais conservador, moderado ou arrojado.

Qual é o prazo?

A intenção é fazer um intercâmbio ou manter a renda atual nos anos de aposentadoria? Trocar de carro ou realizar o sonho de viajar para o exterior? Não importa qual o objetivo, há sempre um investimento apropriado. A dica é tentar casar o vencimento do produto com a necessidade de ter o dinheiro em mãos, ou seja, o prazo. Quanto mais distante estiver o plano, maior é o tempo para juntar recursos e compensar eventuais perdas pelo caminho. Isso tudo influencia na escolha do produto, afinal, cada um tem seu prazo específico.

Liquidez

O prazo está diretamente ligado a outro fator muito importante na hora de escolher uma aplicação: a liquidez, isto é, a capacidade e a velocidade de transformar aquele investimento em dinheiro na conta corrente. Sonhos de curto prazo pedem produtos com liquidez também de curto prazo, que podem ser resgatados a qualquer momento sem grandes complicações (taxas, descontos etc). Fique atento aos períodos mínimos de carência: há produtos que não podem ser resgatados antes de um tempo mínimo, como 90 dias ou 180 dias.

Fazer as contas

Os investimentos isentos têm um atrativo natural, mas é sempre recomendado que o investidor compare esses títulos com outras opções de produtos no mercado que não oferecem o mimo tributário. É preciso fazer contas - os isentos nem sempre rendem mais.

Por exemplo, uma LCI ou LCA com taxa inferior ao CDI pode ser bastante atrativa no curto prazo em relação a um CDB que pague mais de 100% do CDI. Mas, em um prazo mais longo, mais de dois anos, a rentabilidade maior do CDB em relação ao CDI acabará compensando o imposto e até superando o ganho da LCI isenta em alguns casos.

O Como Investir é uma iniciativa da Anbima que traz notícias sobre o universo de finanças pessoais, sempre acompanhando os assuntos que fazem parte do cotidiano das pessoas e o que acontece na economia do país.

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